- 摩通上调京东物流目标价至17港元 评级增持摩通日前发表报告，将京东物流2023财年EBITDA预测下调7%，以反映首季与疫情相关的一次性成本。2023-05-16 11:06:45
- 摩通：上调京东物流目标价至17港元 评级增持5月15日消息，摩通发报告，将京东物流2023财年EBITDA预测下调7%，以反映首季与疫情相关的一次性成本。该股今年以来表现跑输恒生综合指数17个百分点，该行认为这是由于投资者担心京东集团推百亿人民币补贴和重组可能带来的利润率压力。摩通认为，随着京东重组接近尾声，一旦投资者意识到百亿人民币补贴计划对利润率的影响有限，料京东物可能出现催化剂。维持“增持”评级。目标价由16港元上调至17港元。2023-05-15 16:18:55
- 摩根大通上调京东物流目标价至19港元 评级“增持”5月20日消息，摩根大通发表报告，指京东物流首季收入及纯利均远胜该行及市场预期，将2024至2026年EBITDA预测上调4%至11%，目标价相应由17港元升至19港元，评级“增持”。报告称，该股估值相当于企业价值倍数4.3倍，较同业有50%折让。考虑公司在整合供应链管理上有具竞争力定位，以及上市以来连续三年持续利润率扩张往绩，认为公司被低估。2024-05-20 17:55:44
- 兴业证券维持京东物流“增持”评级 目标价12港元兴业证券预计2023年京东物流收入有望取得20%+增速，预计京东物流2023-2025年营业收入分别达到1655亿、1796亿、1947亿元。2023-11-27 11:18:42
- 安信证券：首予京东物流增持评级，看好长期发展空间6月15日消息，安信证券发布研究报告称，考虑到一体化供应链市场广阔的行业空间以及京东物流在该领域具备长期竞争力，看好京东物流的长期发展空间，短期仍处于资源投入期以及市场扩张阶段，盈利将承压，但中长期看随着规模效应的逐步体现，盈利能力有望大幅提升。按照2021年营收1030亿元对应短期目标市值为2575亿元人民币，首予“增持”评级。截至发稿，京东物流报41.95港元，总市值2555.43亿港元。2021-06-15 14:15:57
- 兴业证券维持京东物流“增持”评级 目标价12港元11月27日消息，兴业证券发布研究报告称，维持京东物流“增持”评级，目标价12港元。该行预计2023年公司收入有望取得20%+增速，经调整净利率将同比改善，有望录得不超过1%的经调整净利率。另预计公司2023-2025年营业收入分别达到1655亿、1796亿、1947亿元，增速分别为20.4%、8.5%、8.4%。经调整净利润分别达到12.89亿、27.27亿、34.27亿元，经调整净利润率分别为0.8%、1.5%、1.8%。2023-11-27 10:09:01
- 小摩予京东物流“增持”评级 目标价上调至20港元8月19日消息，小摩发表研究报告称，予京东物流“增持”评级，目标价由19港元上调至20港元。该行指，京东物流已进入长期重估的轨道，皆因公司强劲的第二季度业绩表现，已再次证明其实现持续利润率扩张的能力。该行认为，京东物流被严重低估。该行亦指，京东物流目前的核心EBITDA利润率及净利率高于同业，可证明其营运模式在经济上是可行的。另外，京东物流目前的营业利润占京东集团约24%，为集团实现长期利润率目标的关键推动力。2024-08-19 14:22:23
- 小摩予京东物流“增持”评级 维持目标价20港元10月22日消息，摩根大通发布研报称，尽管京东物流过去一年表现强劲，但仍有上升潜力，故给予“增持”评级，并维持目标价20港元不变。据悉，京东物流年初至今股价大涨，甚至超越其母公司京东集团。该行称，由于京东物流股价在近期的反弹之后，其价值仍被低估，该行预测2024-2026年每股盈利年均复合增长率约为20%。2024-10-22 15:50:34
- 中金公司首予达达集团跑赢行业评级 目标价50美元2月24日消息，《电商报》获悉，近日，中金公司首次覆盖达达集团，给予跑赢行业评级，目标价美元。报告指出，达达集团是中国领先的本地即时零售和配送平台，正处于高速发展通道。中金公司认为，承接京东物流的落地配订单起到为达达提供基础订单的左右。1月7日，KeyBanc评级报告也首次覆盖达达，首次评级为增持，最新目标价为美元。2021-02-24 11:17:55
- 兴业证券首予京东物流“审慎增持”评级 目标价24港元兴业证券发布研究报告，首予京东物流“审慎增持”评级，目标价24港元。2022-09-16 16:53:40
- 小摩予京东物流-SW“增持”评级 目标价17港元该行预计，受益于与Temu在跨境物流国内运输的合作，公司货运业务在2024年第一季将实现双位数增长。得益于与德邦网络的整合，以及公司持续削减成本，摩通预计公司首季度实现盈亏平衡，考虑到季节性因素，这将是1季度最好的盈利。另预计德邦网路的整合将推动今年的利润率扩张。2024-04-16 11:21:44
- 安信证券首予京东物流“增持-A”评级该行表示，看好京东物流的长期发展空间，短期公司仍处于资源投入期以及市场扩张阶段，盈利将承压，但中长期看随着规模效应的逐步体现，公司盈利能力有望大幅提升。2021-06-15 14:40:46
- 交银国际将京东物流评级下调至“中性” 目标价降至9.5港元公司核心业务外部一体化供应链收入恢复至双位数成长可见度尚不明确，下调2025年收入和利润预测3%和9%，评级下调至“中性”。交银国际指，第四季度总营收年增10%，超预期主要来自内单收入成长，外部收入符合预期。利润大幅超出预期124%，调整后净利润和利润率同比增80%和1.5个百分点，得益于业务结构持续优化及营运效率提升。2024-03-08 15:31:09
- 国盛证券重申京东集团“买入”评级 目标价391港元5月21日消息，国盛证券发布研究报告，重申京东集团“买入”评级，目标价391港元。报告中称，公司21Q1收入超预期，京东零售盈利进一步释放。报告指出，京东Q1Non-GAAP经营利润率，较去年同期有所下滑，主要由于持续投资京东物流以及新业务。国盛证券称，截至21Q1京东年度活跃购买用户数近5亿、同比增29%，并于4月1日超过5亿，其中超过80%新增用户来自下沉市场。京东物流21Q1收入同比增64%至224亿元，其中外部收入同比增速达三位数。2021-05-21 16:57:55
- 国海证券维持顺丰控股买入评级4月13日消息，国海证券日前发布研报，维持顺丰控股买入评级。评级理由主要包括：顺丰控股发布2022年第一季度业绩预告；顺丰控股发布3月快递物流业务经营简报；产品结构优化，成本管控持续推进，Q1业绩略超预期；疫情封控影响短期经营，但管控宽松后需求有望快速反弹；从品牌协同到业务协同，长期看好新业务期权价值凸显的顺丰控股。据了解，顺丰控股近一个月获得12份券商研报关注，买入9家，增持1家，平均目标价为62.1元。2022-04-13 14:41:18
- 交银国际维持京东物流买入评级 目标价25港元交银国际预计，京东物流3季度总收入同比增40%，剔除德邦并表影响则同比增19%。2022-08-25 15:57:03
- 野村予京东物流“买入”评级 首财季收入和盈利均胜预期5月17日消息，野村发布研究报告称，予京东物流“买入”评级，首财季收入和盈利均胜预期。公司期内收入同比增15%，较市场及该行预期高出4%。期内毛利率同比增长3.2个百分点至7.7%，较市场和该行预期高出约1.4及1.7个百分点。京东物流非国际财务报告准则净利润转正为6.63亿元人民币，较市场及该行预期高出约7倍。2024-05-17 17:10:09
- 大和重申京东物流“买入”评级 目标价36.5港元8月24日消息，大和发表研报称，降2021至22年京东物流收入预期1%至4%，以反映ARPU增长较预期慢，目标价由37港元降至36.5港元，评级重申买入。该行称，京东物流上半年亏损154亿元人民币，若剔除一次性项目的经调整净亏损为15亿元人民币。上半年收入按年增54%，当中外部收入增110%，在总收入中占比54.7%。该行指，管理层重申其市场份额扩张计划。虽然管理层目标是优于行业平均的中单位数纯利率，但该行认为要在未来2-3年内达到存在挑战。2021-08-24 15:54:25
- 交银国际维持京东集团买入评级 目标价下调至354港元4月20日消息，交银国际发研报指，该行预计1季度京东收入同比增16%至2357亿元，对比市场预期的2376亿元；利润为23亿元，同比下降43%，对比市场预期的28亿元。收入和利润分别较交银此前的预期下调2.9%和41%，主要考虑疫情管控措施、物流中断对零售业务的冲击。预计1季度零售业务利润率为2.9%，同比下降1.1个百分点，主要为春晚赞助营销投放、疫情相关履约成本上升所致。2022-04-20 16:00:17
- 交银国际维持京东“买入”评级 目标价上调至407港元11月19日消息，交银国际发表研报，将京东集团目标价由98美元/381港元上调至105美元/407港元，并维持“买入”评级。交银国际认为，京东集团最新财报存在以下业绩亮点：年活跃买家数量达5.52亿，季度净增长2000万；下单频次同比增23%，订单量同比增40%以上；自营收入同比增23%，其中带电品类增长19%，自营超市业务推动非带电类同比增29%；受广告和物流收入的推动，服务收入同比增43%。此外，交银上调京东集团2022年收入预测1.2%，另利润预测上调4.8%。2021-11-19 11:55:21
