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华创证券：电商快递行业中长期投资价值在酝酿
2024-02-21 09:35:28
2月21日消息，华创证券发布研报表示，此前强调电商快递行业中长期投资价值在酝酿，龙头公司超跌后中长期价值凸显。价格方面，该行认为，电商快递行业不再具备全网大范围价格战基础，预计行业监管托底叠加终端加盟商盈利诉求，2024年价格竞争或呈现缓和。
华创证券：3月淘宝GMV大涨14%，客单价逆势上涨8.4%
2024-04-17 20:04:55
4月17日，华创证券发布研报称，2024年3月，淘宝天猫GMV同比去年增长14%，超过拼多多13%的同比增幅。但淘宝天猫的客单价出现逆势上升，1季度同比增长8.4%。淘宝天猫从一系列回归用户的业务动作中获得了新的增长驱动力，今年第一季度实现量价齐升。此后，淘天集团出台了一系列举措，全面提升产品、供给、服务的综合体验。今年以来，淘天集团持续优化物流、售后、88VIP服务等各个环节，上线“仅退款”服务，实现用户体验升级。
华创证券首予途虎“推荐”评级目标价28港元
2024-06-12 10:23:55
6月12日消息，华创证券发布研报称，看好途虎作为龙头企业的强劲增长与盈利能力提升，预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.87/10.83/14.74亿元，经调整净利润8.84/12.79/16.70亿元，参考海外ORLY、AZO估值，营收增速放缓至个位数但估值仍有17-23X，考虑到公司仍在扩店快速增长期，给予24年利润30XPE，对应目标市值226亿港元，对应目标价28港元，首次覆盖，给予“推荐”评级。
华创证券：阿里健康大健康生态闭环战略布局清晰，公司营收与实力高速增长
2021-06-28 10:56:06
华创证券6月24日发布对阿里健康的研报。报告给予阿里健康“推荐”评级。
华创证券：首予顺丰同城“推荐”评级目标价为14港元
2023-07-18 17:07:45
公司作为独立第三方即时配送龙头品牌，预计优先受益于非餐场景扩张赋予即时配送行业的成长潜力。研报指出，对比达达集团，公司业务规模较大且费用率较低。2022年，顺丰同城、达达集团分别实现营收102.7、93.7亿元，2019-2022年CAGR分别为69.5%、44.6%，可比口径销售、管理、研发费用率合计低于达达集团24.2pct。美团非餐场景占配送服务收入比重维持在5%附近，而公司非餐场景占比已从2020年的28.4%提升至2022年的36.9%，相对受益于非餐场景的高客单价。
华创证券首予奈雪的茶“推荐”评级目标价15.9港元
2021-09-14 18:02:00
据报道，华创证券发布研究报告称，首予奈雪的茶“推荐”评级，对应目标价为15.9港元。
华创证券维持阿里健康“推荐”评级目标价5.1港元
2022-05-31 10:40:57
华创证券维持阿里健康“推荐”评级，目标价5.1港元，年度业绩符合预期，下半年业绩或好于上半年。
华创证券首予汇通达网络“推荐”评级目标价53.16港元
2022-10-11 16:07:28
华创证券发布研究报告称，首予汇通达网络“推荐”评级，预计2022-2024年将实现主营业务收入870/1144/1478亿元。
华创证券维持阿里健康“推荐”评级目标价7.24港元
2023-05-10 09:42:23
华创证券给予公司2024财年2.8倍目标P/S，对应7.24港元，维持“推荐”评级。
华创证券维持美团-W“推荐”评级目标价166.8港元
2023-05-29 10:29:07
华创证券发布研究报告称，维持美团-W“推荐”评级，目标价166.8港元。
华创证券首予顺丰同城“推荐”评级目标价14港元
2023-07-19 10:17:12
华创证券日前发布研究报告称，首予顺丰同城“推荐”评级，目标价为14港元。
华创证券维持阿里健康“推荐”评级目标价5.7港元
2023-12-14 11:30:20
华创证券发布研究报告称，预计未来，阿里健康医药电商业务有望继续保持领先行业，医疗健康及数字化服务业务增长潜力较大。
华创证券首予汇通达网络“推荐”评级目标价53.16港元
2022-10-11 16:36:06
估值方面，自营业务预计中长期将维持1%-2%经营利润率，服务业务付费会员数量和渗透率均有望提升，可保持快速发展，目标价53.16港元。报告中称，目前我国B2B电商平台竞争格局高度分散，汇通达以差异化服务获得领跑地位。我国下沉地区分布较广，疫情影响下消费韧性强，预计25年将突破20万亿零售规模，约占比社零总额40%。
华创证券：维持京东物流“推荐”评级目标价15.5港元
2023-03-13 09:35:41
德邦将有效补充京东物流的基础物流资源及全网运营能力，推动双方进一步降本增效。报告中称，自德邦并表后，京东物流外部客户收入提升至65%。2022年来自外部客户收入891亿元，同比增长50.8%，占比达到64.9%，剔除德邦并表收入影响后，外部客户收入同比增长26.5%，占比约60.8%。
华创证券：维持百胜中国“推荐”评级目标价563.07港元
2023-05-09 11:09:31
百胜中国公布2023年Q1业绩，期内公司收入同增9%至29.2亿美元，系统销售额同增17%，经营利润为4.16亿美元，同增118%，主要得益于同店和利润率提升，净利润为2.89亿美元，同增189%。经调整净利润为2.92亿美元，同增186%，经调整净利率达到10%。
华创证券：维持阿里健康“推荐”评级目标价7.24港元
2023-05-10 10:05:39
5月10日消息，华创证券发布研究报告称，根据2022年度实际情况调整阿里健康2023-2025财年营业收入预测分别为253.37、307.61和374.31亿元，同比增速分别为23.0%、21.4%和21.7%；归母净利润预测分别为4.81、7.18和8.61亿元，同比增速分别为281.2%、49.1%和20.1%。2023年5月5日公司发布正面盈利预告。2023年3月31日止公司实现年度净利润不少于4.50亿元，2022年同期实现亏损净额约2.66亿元。
华创证券：维持美团“推荐”评级目标价166.8港元
2023-05-29 11:58:46
5月29日消息，华创证券发布研究报告称，维持美团“推荐”评级，预计2023-25年经调整净利润232/368/500亿元，经调整净利率8.3%/10.6%/11.8%，目标价166.8港元。本季度实现经调整EBITDA62.62亿元，经调整EBITDA margin为10.68%。报告中称，美团核心本地商业受益于需求快速攀升。Q1核心本地商业实现收入428.9亿元，yoy+25.5%，实现经营利润94.5亿元，yoy+22%，经营利润率22%。配送服务收入169亿元，佣金收入158亿元，在线营销服务收入77.5亿元。受益于商户数持续增长，用户需求持续回暖，即时配送交易笔数42.67亿单。
华创证券首予顺丰同城“推荐”评级目标价14港元
2023-07-19 10:31:51
7月19日消息，华创证券日前发布研究报告称，首予顺丰同城“推荐”评级，预计2023-25年实现营收129.9亿元、158.9亿元、192.8亿元，同比分别增长26.6%、22.3%、21.4%；实现归母净利润0.5、1.1、2.3亿元，2023年由亏转盈，2024年-2025年连续2年翻倍增长，目标价为14港元。公司作为独立第三方即时配送龙头品牌，预计优先受益于非餐场景扩张赋予即时配送行业的成长潜力。
华创证券给予东方甄选add初始评级目标价39港元
2023-12-11 09:25:20
12月11日消息，华创证券给予东方甄选add的初始评级，目标价39港元。东方甄选文旅已于12月10日正式上线，海南、云南、吉林三地联播互动。
华创证券维持阿里健康“推荐”评级目标价5.7港元
2023-12-11 14:18:14
12月11日消息，华创证券发布研究报告称，未来阿里健康医药电商业务有望继续保持领先行业，医疗健康及数字化服务业务增长潜力较大。参考京东健康和平安好医生，采用P/S进行估值，根据公司历史及行业趋势，给予公司2024财年2.3倍目标P/S，对应5.7港元，维持“推荐”评级。