电商派
  1. 交银国际上调汇通达网络评级至“买入”
    2025-04-01 14:55:27
    4月1日消息，交银国际近日发表研究报告，将汇通达网络评级上调至“买入”，目标价为21港元，即潜在涨幅超50%。该行预计，汇通达网络2025年收入将恢复增长，尤其是国补政策利好带动的家电、消费电子等行业收入增长。同时，预计汇通达网络利润将在2025恢复至历史高值，并在未来3年保持快速增长。此外，“AI+SaaS”的战略布局将带动企业长期高质量增长。
  2. 花旗：给予汇通达网络买入评级，目标价63港元
    2022-04-14 11:36:02
    日前，花旗发布汇通达网络首发报告，给予汇通达网络买入评级，目标价为63港元。
  3. 东吴证券：维持汇通达网络“买入”评级
    2023-02-21 16:59:49
    考虑到终端需求情况，将汇通达网络2022~24年经调整归母净利润预测从4.8/6.9/9.6亿元下调至3.8/5.9/7.3亿元，对应同比增速为15%/57%/23%。
  4. 花旗：首予汇通达网络买入评级 目标价63港元
    2022-04-14 11:17:58
    4月14日消息，日前，花旗发布报告，首予汇通达网络“买入”评级，目标价63港元。报告显示，汇通达网络作为一个快速增长的商业平台。花旗预测2022E/23E/24E的收入为841亿元/1107亿元/1291亿元，同比增长28% / 32% / 17%。花旗基于SOTP给予63港元目标价格，并对其交易业务应用0.3x 2022E市盈率，对京东零售的0.45x的市盈率应用约35%的折现率。花旗对其SaaS业务给予8倍市盈率，与该机构给予微盟集团的SaaS服务上的目标市盈率平均值一致。
  5. 东吴证券：维持汇通达网络“买入”评级
    2023-02-21 16:39:26
    2月21日消息，东吴证券发布研究报告称，维持汇通达网络“买入”评级，考虑到公司稀缺性独特、未来成长空间大。报告中称，2月20日公司发布2022年业绩预告。预计全年归母净利润为2.85亿元，同比扭亏，预计经调整归母净利润为3.77亿元，同比+15%。该行认为，公司2022年归母净利润扭亏、经调整净利润增长的原因在于：上市后不再产生应计利息。公司IPO后，可赎回注资转换为权益，因此不再产生应付利息开支，因此归母净利扭亏。
  6. 东吴证券：首予汇通达网络买入评级 目标价55.76港元
    2022-05-20 11:10:57
    东吴证券发布研究报告称，首予汇通达网络“买入”评级。
  7. 中信建投首予汇通达网络“买入”评级 目标价79.8港元
    2022-08-02 17:49:21
    截至今日收盘，汇通达网络报收于53.25港元，跌5.25%。
  8. 西部证券首予汇通达网络买入评级 目标价57.01港元
    2023-01-03 10:46:42
    西部证券给予汇通达网络23年目标价57.01港元（按汇率0.90计算），首次覆盖，给予“买入”评级。
  9. 东吴证券：首予汇通达网络“买入”评级 目标价55.76港元
    2022-05-20 11:08:48
    研报指，该公司是我国乡镇电商蓝海市场中非常值得关注的优质稀缺标的，乡镇电商代表着广大下沉居民的消费升级需求，对提升乡镇渠道经营效率的作用非常显著，未来业绩有持续增长的能力。据了解，2021年汇通达实现总收入人民币657.6亿元，同比增长32.5%；实现经调整后公司股权持有人应占净利润人民币3.3亿元，同比增长66.4%。公司运营效率持续提升，其中存货周转天数为14天，同比减少6天。
  10. 交银国际首予汇通达网络买入评级 目标价58港元
    2022-05-30 17:33:08
    交银国际发表研究报告表示，首予汇通达网络“买入”评级，目标价58港元。
  11. 国海证券首予汇通达网络“买入”评级 目标价60港元
    2022-06-08 16:37:06
    根据SOTP估值法，国海证券给予2022年汇通达网络合计目标市值285亿元，对应目标价51人民币/60港币。
  12. 招银国际首予汇通达网络“买入”评级 目标价66港元
    2022-06-13 14:57:20
    招银国际发布研究报告称，首予汇通达网络“买入”评级，目标价66港元，对应2023年0.27倍P/S。
  13. 华创证券首予汇通达网络“推荐”评级 目标价53.16港元
    2022-10-11 16:07:28
    华创证券发布研究报告称，首予汇通达网络“推荐”评级，预计2022-2024年将实现主营业务收入870/1144/1478亿元。
  14. 中信建投首予汇通达网络“买入”评级 目标价79.8港元
    2022-08-02 17:55:57
    8月2日消息，日前，中信建投发布研报指，首次覆盖汇通达网路，给予买入评级，6个月目标价为79.8港元。截至今日收盘，汇通达网络报收于53.25港元，跌5.25%，成交量82600股，成交额445.15万，总市值299.57亿港元。中信建投预计，公司2022/2023年营收分别为849亿、114亿元，分别同比增长29.11%、33.84%；经调整归母净利润分别为4.3亿、8.2亿元。
  15. 华创证券首予汇通达网络“推荐”评级 目标价53.16港元
    2022-10-11 16:36:06
    估值方面，自营业务预计中长期将维持1%-2%经营利润率，服务业务付费会员数量和渗透率均有望提升，可保持快速发展，目标价53.16港元。报告中称，目前我国B2B电商平台竞争格局高度分散，汇通达以差异化服务获得领跑地位。我国下沉地区分布较广，疫情影响下消费韧性强，预计25年将突破20万亿零售规模，约占比社零总额40%。
  16. 中金、花旗、华兴将汇通达目标价提至63港元-63.8港元
    2022-05-01 11:47:27
    5月1日消息，汇通达网络3月30日发布2021年业绩报告之后，华兴资本发布研报重申汇通达网络买入评级，花旗发布研报首予汇通达网络买入评级，中金亦首次覆盖汇通达网络，给予“跑赢行业”评级。此外，华兴资本、花旗、中金将汇通达网络目标价调至63港元至63.8港元。根据汇通达网络发布的2021年业绩报，公司总收入同比增长32.5%至657.6亿元人民币，经调整后归母净利润同比增长66.4%，会员店扩大至16.9万家。
  17. 国泰君安维持汇通达网络“增持”评级
    2023-09-19 11:54:27
    国泰君安日前发布研究报告称，维持汇通达网络“增持”评级，预测2023-25年经调整归母净利为5.09/6.66/8.67亿元人民币。
  18. 国泰君安：维持汇通达网络“增持”评级，加码AI推进数字化建设
    2023-09-18 15:42:48
    9月18日消息，国泰君安发布研究报告称，维持汇通达网络“增持”评级，预测2023-25年经调整归母净利为5.09/6.66/8.67亿元人民币。公司H1营收433.8亿元/+6.6%，经调整归母净利2.45亿元/+20%，符合预期。期内各项业务经营稳步推进，考虑到公司深耕供应链建设且发力数字化，且业务结构进一步优化，整体实力望增强，看好业绩提速。
  19. 中金维持汇通达网络“跑赢行业”评级 目标价63.8港元
    2022-06-20 15:12:06
    中金发布研究报告称，维持汇通达网络“跑赢行业”评级，2022/2023年收入预测和盈利预测不变，目标价63.8港元。
  20. 中金维持汇通达跑赢大市评级 目标价63.8港元
    2022-07-20 10:25:53
    中金近日更新汇通达网络研报，维持跑赢大市评级，目标价63.8港元。