电商派
  1. 招商证券研报：淘特上线不到一年半，年活跃消费者近2亿
    2021-08-25 15:24:45
    近日，招商证券发布研报称，阿里巴巴旗下性价比电商淘特上线不到一年半，年度活跃消费者近2亿。
  2. 花旗料阿里巴巴云业务收入增长继续加快 重申“买入”评级
    2025-04-09 14:58:16
    4月9日消息，花旗发布研报称，阿里巴巴-W截至今年3月底止2025财年第四季度客户管理收入（CMR）预期表现平稳，在增收商家服务费及全站推（Quanzhantui）渗透率提升带动下，货币化比率提高，CMR增长势头预期持续，云业务收入增长亦可能会继续加快。该行同时调整2025财年第四季度预测，将总收入预测上调0.7%，non-GAAP净利润预测则下调3.8%，公司目标价从166港元轻微下调至165港元，重申“买入”评级。
  3. 瑞银：下调阿里巴巴目标价至 290 港元 评级 “买入”
    2021-02-03 11:18:57
    2月3日消息，瑞银发布研究报告称，下调阿里巴巴目标价，至290港元，评级“买入”。据《电商报》了解，或受阿里发布财报影响，有多行针对阿里巴巴发布相关研报。阿里巴巴2021财年第三季度财报显示，截至2020年12月31日，其实现营收亿元，同比增长37%，归属于普通股股东的净利润为亿元。
  4. 中金给予阿里跑赢大盘初始评级 目标价304港元
    2021-04-02 09:15:41
    4月2日消息，中金公司给予阿里巴巴跑赢大盘的初始评级，目标价304港元。中信证券研报称，阿里巴巴核心商业稳健增长，公司仍将持续加码投入新业务，强化中长期竞争力，信息流、特价版等新投资领域本季度表现强劲。依然看好公司长期数字科技价值，维持公司美股及港股“买入”评级。据了解，昨日晚间，有消息称阿里巴巴集团合伙人戴珊发布全员公开信——《MMC，吹响集结号！》，首次回应有关MMC事业群的消息。
  5. 麦格理研报：予以阿里巴巴“跑赢大市”评级，目标价升至154.6美元
    2023-07-19 15:45:41
    7月19日消息，麦格理发布研究报告称，在阿里巴巴重组业务声明后，就各项业务再作评估潜在价值及机会，认为现市价对阿里巴巴作为综合股的估值，是有39-63%折让率，远高于软银的平均资产净值折让率，反映阿里后市仍存可观的升幅。该行以SoTP估值法，调整计入近期的阿里回购股份及蚂蚁的估值，目标价由151.4元港元升至152.5港元，美股则由153.5美元升至154.6美元。评级“跑赢大市”。
  6. 国信证券研报：看好中国电商出海发展，推荐拼多多、阿里巴巴
    2023-08-02 11:23:25
    8月2日消息，国信证券发布研究报告称，短期看，海外通胀利于提振对性价比商品的需求，人民币贬值利于出口企业提升价格竞争力;长期看，各国电商浪潮势不可挡，中国电商发展成熟、商品成本和丰富度与海外对比有优势，看好中国电商出海发展。拼多多TEMU海外发展势头良好，社交裂变的营销玩法有助于降低拉新成本，全托管模式下商品质量和履约时效均有保障，推荐拼多多，推荐供应链能力强的阿里巴巴。
  7. 海通证券研报：数字外贸正当时，商家需重点关注龙头平台阿里国际站
    2023-08-07 11:03:50
    随着阿里巴巴国际站不断引入新技术加快发展，“海外企业的采购习惯正在快速向线上转移，数字外贸已成为全球贸易的必选项和不可逆转的大趋势。”
  8. 招商证券研报：淘特成下沉市场核心玩家之一
    2021-08-25 16:01:39
    8月25日消息，近日，招商证券发布研报称，得益于持续为价格敏感消费者提供源头直供好货，阿里巴巴旗下性价比电商淘特上线不到一年半，年度活跃消费者近2亿，成为下沉市场核心玩家之一。据了解，阿里巴巴近期发布的2022财年第一季度财报显示，截止今年6月底，淘特的年度活跃消费者已经增长至超1.9亿，单季度新增4000万活跃消费者。
  9. 中信证券维持阿里巴巴“买入”评级
    2021-12-11 10:41:42
    中信证券发研报指，阿里巴巴发布新一轮组织架构变革,新设中国数字商业,海外数字商业两大业务板块,分别由戴姗,蒋凡负责,分别聚焦“内需”及“全球化”战略。
  10. 野村重申阿里巴巴美股“买入”评级 目标价190美元
    2021-12-14 09:35:28
    野村发研报指，重申阿里巴巴美股买入评级，维持目标价190美元。
  11. 中信证券维持阿里巴巴“买入”评级 目标价210港元
    2022-01-10 19:46:16
    中信证券发研报指，维持阿里巴巴港股目标价210港元/股，美股目标价215美元/ADR。
  12. 花旗维持阿里巴巴买入评级 目标价172美元
    2022-07-27 16:35:35
    花旗发布研报指，阿里巴巴申请香港主要上市，是一个重要的市场情绪转变，未来将吸引更多资金流入阿里及其他中国科网股。
  13. 国海证券：维持阿里巴巴“买入”评级 目标价136港元
    2023-07-17 09:27:41
    研报指出，该行预计跨境及全球批发商业FY2024Q1营收同比增长7%至53亿元，保持稳健增长。整体来看，收入高增长叠加公司审慎投入将推动国际商业板块进一步减亏，该行预计FY2024Q1国际商业经调整EBITA为-9亿元，经调整EBITAmargin为-5%。
  14. 广发证券：维持阿里巴巴-SW“买入”评级，合理价值140.83港元
    2023-04-19 16:02:19
    广发证券研报称，展望23Q1，随着消费回温，核心电商GMV有望在Q1期间实现正增长，直销、菜鸟等业务保持高速成长性，云和国际业务进入修复轨道
  15. 国泰君安维持阿里巴巴“增持”评级 目标价138港元
    2023-08-13 10:25:25
    国泰君安发研报称，持续看好阿里巴巴长远发展和后续业绩增长，预测阿里巴巴2024-2026财年的营业收入分别为9,654.6/10,989.0/12,246.9亿元。
  16. 国信证券：维持阿里巴巴-SW买入评级 小幅下调目标价
    2021-08-05 15:01:39
    国信证券今日发布研报，报告称他们将继续维持阿里巴巴港股买入评级，并小幅下调目标价格，给予其2022年对应的估值区间为249-270港元。
  17. 富瑞：重申阿里巴巴“买入”评级 目标价295港元
    2021-11-19 16:59:44
    富瑞发研报指，阿里巴巴公布今年九月底止第二季度业绩，收入符合该行估计，但低于市场预期，阿里巴巴并将2022财年收入指引修订为20%至23%。
  18. 第一上海维持阿里巴巴买入评级 目标价118美元/116港元
    2023-03-06 15:18:58
    第一上海近日发研报指，考虑到公司在各个细分领域均存在强劲的竞争对手，下调估值倍数，求得目标价118.00美元/116.00港元，维持买入评级。
  19. 摩根大通予阿里巴巴“增持”评级 目标价140美元/135港元
    2023-03-25 15:26:15
    摩根大通最新发布系列研报，其中指出阿里巴巴不仅是2023年中国消费复苏的代表股，也是未来估值上调的候选股。
  20. 大摩予阿里巴巴目标价150美元及“增持”评级
    2023-05-18 09:13:42
    大摩日前发研报指，阿里巴巴可能会在未来6至12个月内“大幅增加”股息、股份回购和股权投资分配，予目标价150美元及“增持”评级。