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中信证券：给予携程集团“买入”评级目标价279.00港元
2022-03-28 21:26:12
3月28日消息，中信证券今日发布公告称，考虑到境内疫情恢复节奏的不确定性，下调2022/2023年经调EPS预测至3.9/9.7元，新增2024年经调EPS预测为11.3元，现价对应经调2022/2023年PE39/17x。考虑到携程公司作为行业龙头，战略调整和成本费用管控能力强，且在内容生态、供应链合作和内部协同上持续优化，参考公司历史估值和可比公司估值，给予公司2023年23x经调PE，WACC10%，对应2022年目标价279港元，维持“买入”评级。
瑞银首予携程集团“中性”评级目标价220港元
2022-09-19 14:15:27
9月19日消息，瑞银发布研究报告称，首予携程集团“中性”评级，目标价220港元。该行表示，更长期而言预测集团国内业务可有逾10%增长，大致符合线上旅游市场表现；而国际业务增长或会更快，有助推动收入增加及毛利率表现。据了解，携程集团将于2022年9月22日在香港联交所交易时间之前公布业绩，管理层在作出相关公布后将于美国东部时间2022年9月21日下午八时正召开电话会议。
中信证券维持携程集团“买入”评级
2022-09-27 11:33:40
研究报告称，考虑到疫情期间公司业务边界拓展、商业模式优化稳固行业龙头地位，短期高线城市出行逐步放开业绩弹性有望得到释放，且估值受益于出行、互联网双重修复属性推动，2024年公司出境业务有望恢复常态化，给予公司2024年23被经调市盈率，假设加权平均资本成本10%，对应2023年目标价275港元，维持“买入”评级。
瑞银首予携程集团“中性”评级
2022-10-12 18:01:25
截至10月12日收盘，携程集团报190.8港元，跌5.54%，成交量331.14万股，成交额6.25亿港元，总市值1224.47亿港元。据官方介绍，携程集团是全球领先的一站式旅行平台，公司旗下的平台可面向全球用户提供一套完整的旅行产品、服务及差异化的旅行内容。集团能够提供超过120万种全球住宿服务，480多家国际航空公司，以及超过31万项目的地内活动。并与超过3万家其他合作伙伴一起满足客户不断变化的需求。
大和：重申携程集团“买入”评级目标价升至310港元
2022-12-16 14:18:08
12月16日消息，大和发布研究报告称，重申携程集团“买入”评级，将2023-24年每股盈测下调15%至16%，以反映销售及营销支出较高，目标价由275港元上调至310港元。公司第三季收入及经营利润均优于预期。即使自10月底起股价上涨69%，以及明年首季的旅行需求或会短暂中断，该行预计，进一步优化防疫措施令被抑压需求最早于明年次季反映出来。而关链催化剂在于增加出境旅游数量等。
富瑞：予携程集团“买入”评级，目标价352港元
2023-03-07 17:17:07
3月7日消息，富瑞发布研报指，携程去年第四季总收入及经调整盈利胜市场及该行预期，以及经营溢利亦好于预期。该行予携程美股目标价45美元，港股目标价352港元，评级均为“买入”。截至今日收盘，携程港股报价314.4港元，涨1.42%，换手率6.60%，成交量240.19万股，成交额7.58亿港元，总市值2017.68亿港元。
富瑞：予携程集团“买入”评级目标价379港元
2023-06-08 11:41:25
6月8日消息，富瑞发布研究报告称，予携程集团“买入”评级，目标价379港元。公司首季总收入及非通用会计准则净利润均胜过预期。报告中称，公司首季总收入同比增长124%至92亿元人民币，较市场预期和该行预期高出14.4%。毛利增149%至76亿元;毛利率达82%。非通用会计准则营业利润为26亿元，而该行估计为15亿元;非通用会计准则净利润达20.7亿元，高于市场预期和该行分别预测的12.5亿元和10.9亿元。
富瑞：予携程集团“买入”评级目标价升至426港元
2023-06-09 15:22:51
6月9日消息，富瑞发布研究报告称，上调携程集团目标价，港股目标价上调12.4%，由379港元升至426港元，美股携程由48美元升至53美元，评级同为“买入”。另外管理层指，五一假期表现坚实，全年经调整经营盈利率前景亦好预期。富瑞预测，2023年第二季，公司收入108亿元人民币，较2019年升24%，经调整盈利为31亿元人民币，经调整溢利率29%。至于2023年全年，料收入达420亿元人民币，考虑到季节性影响，料经调整毛利率约25%。
瑞银：维持携程集团“买入”评级目标价上调至365港元
2023-06-09 16:01:44
6月9日消息，瑞银发布研究报告称，携程集团首季业绩胜于预期，收入及利润均超过2019年同期水平。该行上调集团盈利预测，H股目标价由350港元上调至365港元，维持“买入”评级，以反映各业务板块的强劲复苏。首季携程国内酒店预订量较2019年增长40%，其中长途及本地酒店预订量分别较2019年增长32%和150%。该行估算首季国内收入较疫情前水平增长逾30%。该行又将2023及24年的每股盈测分别上调49.9%及28.1%。
小摩：重申携程集团“中性”评级目标价升至306港元
2023-06-12 14:42:51
6月12日消息，小摩发布研究报告称，重申携程集团“中性”评级，目标价由290港元上调至306港元。报告中称，公司首季业绩表现强劲，相信势头将于未来一至两季度内持续，故将其今年经调整净利润预测上调至较2022年增长近四倍，比2019年高出5成。然而，由于国内旅游增长放缓和利润率正常化，该行预计2024年的增长率将迅速放缓至7%，又预计未来12个月其股价将在34美元至40美元之间徘徊。另预计集团2024年收入及经调整每股盈测将分别增长14%和7%。
广发证券：维持携程集团“买入”评级合理价值357.72港元
2023-06-13 16:32:23
6月13日消息，广发证券发布研究报告称，维持携程集团“买入”评级，预计2023-25年non-GAAP归母净利润为85.4/88.9/110.3亿元，合理价值357.72港元。集团1Q23经调整EBITDA利润率达31%，为成立以来历史新高。该行表示，携程集团出境游恢复速度持续领先于行业。公司持续应用AI技术，提升个性化推荐、客服等功能的服务质量。同时，公司2月在Trip.com上限AI助手TripGen，在5月上线ChatGPT插件，辅助旅客简化旅游规划和预定流程。
大和维持携程集团“买入”评级目标价升至430港元
2023-11-22 14:39:43
11月22日消息，大和发布研究报告称，维持携程集团-S“买入”评级，目标价由390港元上调10%至430港元。公司第三季经调整经营利润率创历史新高达32%，但是大致符合投资者预期，相信签证条件进一步放宽及运力改善将是外游收入的主要动力。该行表示，分别上调携程2023-2024年经调整每股摊薄盈利预测19%及22.8%，至16.705元人民币及16.731元人民币，以反映有纪律的成本控制，并预计本土业务低于预期的市场营销支出，将推动明年盈利预测的上调。
广发证券维持携程集团“买入”评级合理价值357.98港元
2023-11-30 15:56:57
11月30日消息，广发证券发布研究报告称，维持携程集团-S“买入”评级，预计2023-2025年收入分别为439/511/591亿元，non-GAAP归母净利润分别为130/133.6/161.4亿元，合理价值为357.98港元。根据公司3Q23财报，公司出境酒店和航空预订量恢复到疫前80%水平，而行业出境航空量仅复苏50%;公司海外酒店预订量同比增长超100%，超19年同期100%。
大和重申携程集团“买入”评级目标价升至653港元
2024-05-22 14:28:58
5月22日消息，大和发布研究报告称，上调对携程集团-S今明两年每股盈利预测14%至25%，基于少于预期的股数及经营开支预期下降。重申“买入”评级，目标价由487港元上调至653港元。
高盛予携程集团“买入”评级目标价608港元
2025-05-22 15:29:15
5月22日消息，高盛发布研报称，携程集团-S 2025年第一季度收入符合预期，但利润率超预期，予买入评级，对于2025年，公司预计收入同比增长12%-17%。该行将携程2025-2027财年的每股收益预期下调5%-4%。12个月目标价为78美元/608港元。
美银证券予携程集团“买入”评级目标价330港元
2022-12-20 17:25:30
美银证券预计，携程集团2024财年将取得全面复苏，非通用会计准则营运利润率为27%。
交银国际维持携程集团买入评级目标价上调至400港元
2023-06-09 11:01:16
交银国际将携程目标价从372港元/48美元上调至400港元/52美元，基于2024年市盈率22倍，维持买入。
民生证券首予携程集团“推荐”评级看好国人出境游市场
2023-11-29 11:38:10
民生证券发布研究报告称，首予携程集团“推荐”评级，预测公司2023-2025年归母净利润分别为92.70亿元、97.15亿元、116.80亿元。
天风证券维持携程集团“买入”评级
2022-09-27 11:53:07
公司2022Q2业绩符合预期、Q3盈利有望呈健康状态。报告中称，国内酒店近期表现回暖，国内航空相对更承压。酒店，7月国内酒店预订量较19年同期增长约20%，8月仍超19年同期水平，7-8月国内的本地酒店预订量较19年增长60%，9月恢复度有所下降、持续恢复中。
美银证券予携程集团“买入”评级目标价上调至330港元
2022-12-20 15:18:21
12月20日消息，美银证券发布研究报告称，予携程集团“买入”评级，因受惠其对内地长途旅行增长的敞口及在中高端旅游中具稳固的领导地位，目标价由283港元上调至330港元。报告中称，公司第三季业绩稳健，收入比市场预期高出6%，主因夏季内地旅游需求胜于预期，部分抵销疫情影响。管理层称第四季内地前景充满挑战。