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麦格理料新东方营业利润率将会受压下调目标价至25.7港元
2025-04-24 11:14:08
4月24日消息，麦格理发布研报称，由于新东方-S盈利面临下滑，受收入势头放缓，以及海外业务、旅游业和旗下东方甄选拖累利润率等不利因素，故下调目标价19.4%，由31.9港元降至25.7港元，维持“跑输大市”评级。报告表示，新东方管理层将2025财政年度第四季的收入增长指引由16%降至10-13%，并预期2026财政年度的海外业务将会疲弱。同时，麦格理预计集团营业利润率在2026财政年度亦将受到压力，原因是不利的组合抵销了成本控制措施的贡献。
麦格理：维持腾讯“跑赢大市”评级目标价下调至491港元
2023-05-19 16:13:29
5月19日消息，麦格理发布研究报告称，维持腾讯“跑赢大市”评级，目标价由496港元下调至491港元。报告中称，公司首季纯利同比升27%至325亿元人民币，大致上符合市场及该行预期，而首季毛利率改善至45.5%，受惠于营运效率。该行表示，基于其稳健的增长轨道，持正面看法，并预计视频号及人工智能将产生协同效应，并成为增长的推动力。另将2023到25年每股盈测分别上调1%/4%/4%。
麦格理维持腾讯控股“跑赢大市”评级目标价下调至387港元
2024-03-22 10:04:22
3月22日消息，麦格理发布研究报告称，维持腾讯控股“跑赢大市”评级，预计2024年收入同比增12%至6,800亿元人民币，经调整净利润增至1900亿元人民币。该行指出，公司上季业绩大致符合市场预期，总收入同比升6%至1,550亿元人民币;经调整净利润为427亿元人民币，分别较麦格理及市场预测高出7%和4%。董事会建议派息3.4元，并计划今年将股票回购规模增加至少一倍，因此可能累计涉及5%以上的股东回报。
麦格理将中国中免目标价降至115港元小幅下调今年至2026年纯利预测
2024-04-09 15:41:57
4月9日消息，麦格理微降中国中免目标价，由116港元降至115港元，为今年预测市盈率25倍。该行同时下调对该股今年至2026年纯利预测0.8%至1%，以反映公司今年首季初步业绩。该行指，中国中免今年首季收入按年跌9%，但远胜于海南离岸免税店业销售的按年跌两至三成，反映机场免税店业务显著改善。
麦格理维持京东物流“跑赢大市”评级目标价23.2元
2022-03-14 15:47:26
麦格理发布研报，下调京东物流目标价至23.2元，维持“跑赢大市”评级。
麦格理维持小米集团“中性”评级目标价降至16.81港元
2022-02-22 11:43:21
麦格理将小米2021年的经调整净利润预测下调5%，考虑收入增长放缓及汽车研发支出增加，将2022至2023年经调整净利润预测分别下调14%和18%，下调目标价至16.81港元，维持“中性”评级不变。
麦格理予美团目标价190.9港元维持“跑赢大市”评级
2023-05-29 14:35:48
麦格理将美团今明两年经调整EBITDA预测下调3%及1%，目标价由195港元下调至190.9港元，维持“跑赢大市”评级。
麦格理予高鑫零售“跑赢大市”评级目标价4.05港元
2022-02-16 15:31:07
麦格理发布研究报告，予高鑫零售“跑赢大市”评级，目标价由4.8港元下调至4.05港元。
麦格理：维持小米集团“中性”评级，目标价16.81港元
2022-02-22 11:42:38
2月22日消息，麦格理发表研究报告，将小米2021年的经调整净利润预测下调5%，考虑收入增长放缓及汽车研发支出增加，将2022至2023年经调整净利润预测分别下调14%和18%，下调目标价至16.81港元，维持“中性”评级不变。截至发稿，小米跌幅为2.73%，报15.66港元。
麦格理：予中国中免“跑赢大市”评级目标价削35%至187港元
2023-07-04 15:53:26
7月4日消息，麦格理发布研究报告称，预计中国中免次季毛利率达31.1%，同比跌3个百分点，但按季高出2.2个百分点，另外纯利或同比跌11%至12亿。该行表示，将公司今年及明年净利润预测分别下调25%及32%，并将其目标价下调35%至187港元，但仍予“跑赢大市”评级。该行预计，公司5月、6月销售或取得温和增长，估计次季销售增长将同比升20.9%。
麦格理维持京东“中性”评级目标价降至92港元
2024-01-26 14:58:12
1月26日消息，麦格理发表报告，预期京东去年第四季零售收入为市场预期范围的低端水平，公司正按进度提升用户体验及采购工具，但推动商品交易总额进展缓慢，预期公需要增加销售及推广开支以推动增长，2023年每股盈利预测维持不变，但2024年则下调5%，维持“中性”评级，目标价由125港元下调至92港元。该行预期京东零售今年收入按年增长5%，商品交易总额按年增长8%，推广开支450亿元，经调整纯利344亿元，利润率3%。
麦格理重申新东方“跑输大市”评级
2025-03-26 15:20:25
3月26日消息，麦格理发布研报称，由于消费降级以及业务增长速度放缓，担心新东方-S海外考试培训业务面临利润压力，预计海外考试培训业务收入增速将由2025财年的15.5%，减慢至2026财年的1.5%，重申“跑输大市”评级，将2025至2027财年Non-GAAP净利润预测分别下调0.9%、15.3%及16.9%，目标价下调至31.9港元。
麦格理予百胜中国“跑输大市”评级削目标价31%至236港元
2024-01-04 11:31:21
1月4日消息，麦格理发表报告指，由于基数较低，预计百胜中国集团去年第四季的餐厅利润率将按年录得反弹，但随着基数变得正常，今年首季将面临挑战。该行料今年餐厅利润率可能会达到16.6%的高峰，并在2025年逐渐下降至15.4%。该行分别下调集团2023至25年盈测分别3.2%、13.6%、11.4%，并修改估值方法，由现金流折现率改为市盈率，以今年预测市盈率15倍为基础，削目标价31%至236港元，以反映对其盈利复合年增长率仅为高个位数的预测，评级跑输大市。
麦格理予中通快递“跑赢大市”评级目标价降至25.3美元
2024-03-21 14:10:44
3月21日消息，麦格理发表报告指出，中通快递去年第四季盈利略有下降，或由于持续的价格竞争，但部分被营运效率改善而抵销。该行认为，中通快递去年派息62美仙，按年增长68%，派息率达40%。董事会已批准今年起的半年度定期派息政策，并将现有回购计划扩大5亿美元，显示管理层对股东回报的承诺。该行将中通快递今明两年的净利润预测下调各8%，以反映市场竞争下的毛利受压，对中通快递美股目标价由35.8美元降至25.3美元，评级跑赢大市。
麦格理重申腾讯控股“跑赢大市”评级目标价降至441港元
2024-08-15 14:54:17
8月15日消息，麦格理发布研究报告称，重申腾讯控股“跑赢大市”评级，公司次季广告收入仍同比增长19.5%，超出市场预期。踏入下半年，则预期中国消费市道低迷可能会进一步影响金融科技及企业服务业务发展，因此将2025至2026年每股盈利预测下调3%，今年每股盈测上调3%，目前预测下半年经调整经营利润将同比增长25%，目标价从481港元降至441港元。
麦格理降中国中免目标价至84港元竞争优势依然完好
2024-09-04 14:17:54
9月4日消息，麦格理发表报告指，相信在产品组合升级、机场免税业复苏及营运效率措施的带动下，中国中免的盈利能力应会逐步回升。公司的免税业务仍拥有强劲的竞争优势，但由于海南销售复苏缓慢及消费意欲疲弱，下调2024至2026财政年度纯利预测16%、25%及24%，目标价由88港元下调至84港元，但基于长期竞争力，仍维持“跑赢大市”评级。
麦格理重申美团“跑赢大市”评级目标价上调至118港元
2024-03-25 14:19:39
3月25日消息，麦格理发表研究报告指，美团的股价在过去三季大幅下跌，是由于投资者忧虑本地服务行业的竞争激烈，及社区团购业务的利润率受到严重拖累，盈利可见度不足。麦格理表示，虽然竞争仍然存在，但美团一直稳定市场定位及不断扩大用户及商家基础，相信可以有助转化为未来更稳定的局面。
麦格理：维持百胜中国“跑输大市”评级目标价升至345港元
2023-02-09 17:21:34
2月9日消息，麦格理发布研究报告称，维持百胜中国“跑输大市”评级，目标价由298港元上调至345港元。公司22Q4同店销售取得同比下跌4%，当中KFC及Pizza Hut同店销售分别跌3%和8%，但由于较高的劳动生产率及成本下降，餐厅利润率上升2.9个百分点。该行表示，集团第四季业绩逊于预期，虽然公司作出成本结构优化和提升效率，但市场对防疫政策优化和经营杠杆的乐观情绪已经反映在股价中。
麦格理上调美团目标价至362港元维持中性评级
2021-01-25 15:02:14
1月25日消息，麦格理发表研究报告指出，美团的核心食品配送及到店业务正在健康发展，市场份额逐步提升，但是公司新业务及其他服务的投资计划更为进取，预期亏损情况可能较预期持续一段更长时间。麦格理预期，市场对美团业务预测将需要重新调整，指出亏损加剧、新业务利润太低，将无法基于盈利推算出估值，将目标价由287港元上调至362港元，预期有约4%下跌空间，维持中性评级。
印度支付平台Paytm母公司股价创新低麦格理报告提示风险
2024-02-13 15:05:39
2月13日消息，Paytm母公司的股价在孟买早盘交易中一度下跌8.6%至385.75卢比。麦格理集团称，在印度央行下令停止其大部分业务活动后，该国金融科技巨头Paytm或正面临生存危机。