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东北证券维持东方甄选“增持”评级看好直播电商业务发展
2023-06-28 16:08:31
东北证券发研报称，预计FY2023/2024/2025年东方甄选净利润分别为9.69/10.91/12.12亿元，同比增长281%/13%/11%。
招商证券国际：维持东方甄选“增持”评级，目标价升至59港元
2023-08-29 11:06:13
招商证券国际称，在稳固粉丝群的支持下，东方甄选正逐渐形成独特的内容驱动生态，未来有多重因素驱动增长。
申万宏源证券：上调东方甄选至“买入”评级目标价40.08港元
2023-06-06 10:22:42
6月6日消息，申万宏源证券发布研究报告称，随着东方甄选全面转型直播电商业务，伴随专场直播加密，高销售专场有望带动东方甄选及子直播间销售维持高增。因此，将公司23/24/25财年的归母净利润预测分别从11.38/13.84/15.93亿元下调至9.5/11.65/13.91亿元。通过STOP估值，得到新东方在线目标企业价值406亿港元，对应目标价40.08港元，上调至买入评级。预计东方甄选在23财年的收入将达到人民币47.5亿元，同比增长428%，归母净利润也将在23财年达到人民币9.5亿元，同比扭亏为盈。
东北证券：维持东方甄选“增持”评级看好直播电商业务长期发展
2023-06-28 15:41:20
报告指出，公司账号矩阵成效显著，东方甄选美丽生活618实现GMV超2亿元，积极与美的、骆驼等品牌方合作，品类丰富涵盖家电、智能家居、美妆、运动户外等，其中5月27日单日带货美妆品类超8000万。6月份东方甄选看世界仅开播4天就实现GMV超2000万，预计后续随着直播频次的提升，GMV仍有较大提升空间。此外，东方甄选自营产品账号618实现GMV超3000万，逐渐开始拓展蚕丝被等家居类商品，东方甄选之图书、东方甄选将进酒618GMV也超过1000万。
招商证券国际维持东方甄选“增持”评级目标价调升至59港元
2023-08-29 10:18:20
8月29日消息，招商证券国际发布研究报告称，在稳固粉丝群的支持下，东方甄选正逐渐形成独特的内容驱动生态，并指看到未来有多重因素驱动增长，维持“增持”评级，上调盈利预测，预计2024和2025财年GMV分别达127亿和141亿元人民币，目标价由48港元调升至59港元。公司2023财年收入达45亿元人民币，按年增长651%，超一致预测4%，非IFRS净利润达11亿元人民币，超一致预测4%。
华创证券给予东方甄选add初始评级目标价39港元
2023-12-11 09:25:20
12月11日消息，华创证券给予东方甄选add的初始评级，目标价39港元。东方甄选文旅已于12月10日正式上线，海南、云南、吉林三地联播互动。
光大证券：维持新东方在线买入评级，东方甄选未来仍具备向上空间
2022-09-13 10:28:42
9月13日消息，光大证券发布研究报告称，维持新东方在线“买入”评级，大学教育、机构业务收入有望持稳，直播内容、货品供应链优质，电商业务处在快速增长轨道，预测2023-25财年营业收入为25.16/30.21/34.37亿元，归母净利润5.4/7.6/9.9亿元。考虑公司未来逐步建立自营消费品品牌，打造更具生命力的商业模式，中长期业绩成长性有望保持，估值得到提振，预计2024财年合理市值区间为378-447亿港元。
中金予东方甄选“跑赢行业”评级目标价升至49港元
2023-09-11 14:18:38
中金发发布研究报告称，予东方甄选“跑赢行业”评级，目标价上调23%至49港元。
中金予东方甄选“跑赢行业”评级目标价升至49港元
2023-09-11 14:11:12
9月11日消息，中金发布研究报告称，予东方甄选“跑赢行业”评级，目标价上调23%至49港元。报告中称，公司5月底止2023财年业绩稳固，期内收入同比增长6.5倍至45.1亿元人民币，其中直播电商业务贡献38.8亿元人民币，占总收入的86%。经调整净利润10.9亿元人民币，经调整利润率达24%。该行认为，公司收入及利润基本符合该行预期。
中金维持东方甄选“跑赢行业”评级目标价降至36港元
2024-01-11 17:01:27
1月11日消息，中金发布研究报告称，维持东方甄选“跑赢行业”评级，但综合教育业务出售及渠道贡献增量波动，下调FY24/FY25收入预测7%/18%至57.7亿元/57.8亿元；考虑到产品结构变化，下调调整后归母净利润21%/25%至11亿元/12.2亿元，目标价降27%至36港元。该行预计公司1HFY24收入26.1亿元，同比增长26%；经调整净利润同比维持平稳，约6亿元，对应经调整净利润率22%，同比下滑约7ppt，主要系直播业务上的投入增加，及利润率偏低的自营品占比提升。
中金维持东方甄选“跑赢行业”评级目标价下调68%至11.5港元
2024-07-29 09:52:01
中金维持东方甄选“跑赢行业”评级目标价11.5港元
2024-08-26 11:35:23
8月26日消息，中金发布研究报告称，尽管重要主播离职将影响东方甄选短期增长，仍看好公司自营品及多渠道战略的发展前景，维持“跑赢行业”评级，目标价11.5港元不变。考虑自营品占比提升速度或略慢于此前预期，该行下调FY25/FY26收入预测2.8%/1.7%至57亿元/63亿元；考虑到产品结构变化以及毛利率改善或略慢于预期，下调调整后归母净利润35.9%/10.4%至2.11亿元/3.76亿元。
天风证券：东方甄选多款自营商品需求强劲，维持“买入”评级
2024-07-07 15:06:28
摩根大通予新东方-S“增持”评级目标价上调至55港元
2023-08-29 14:13:00
报告中称，公司旗下直播电商子公司东方甄选近日发布截至今年5月底止年度业绩，表现符合预期，相应调整对新东方的经营预测，当中核心及教育业务预测未变，包括将2024财年经调整净利润从3.68亿美元微升至3.69亿美元，2023及2024财年经调整每股盈测则调整为0.15及0.22美元。
交银国际维持新东方-S“买入”评级目标价下调至89港元
2024-04-26 16:07:01
4月26日消息，交银国际发布研究报告称，不考虑东方甄选，将新东方-S目标价下调至89港元，对应2024/25财年33及27倍市盈率及2025财年利润增速48%，维持“买入”评级。因东方甄选投入加大，下调集团营运利润率预测，由14%及降至12.8%。
大和重申新东方-S“买入”评级目标价上调至48港元
2023-09-27 14:45:49
9月27日消息，大和发布研究报告称，基于需求强劲，重申新东方-S“买入”评级，将2024至25财年盈利预测上调1%至4%，目标价由46港元上调至48港元。展望2024财年第二季，该行估计基于东方甄选直播业务的高基数，公司2024财年次季的收入增长将较首季回落，或同比增长29%至8.22亿美元，经营利润率达6.4%。
交银国际维持新东方“买入”评级目标价升至75港元
2024-01-25 11:20:36
考虑学习机业务稳健增长且利润率好于预期，目标价从70港元上调至75港元。报告中称，公司24财年2季度收入同比增36%至8.7亿美元，超该行/机构一致预期6%/7%，受到教学服务及东方甄选全业务线增长拉动。调整后运营利润5100万美元，运营利润率5.9%；调整后净利润5000万美元，对比该行预期的5700万美元及机构一致预期4500万美元，对应净利率5.8%，对比去年同期2.8%，得益于收入增长带来经营杠杆提升。
海通国际上调新东方目标价至85美元评级为“优于大市”
2024-01-30 16:49:14
海通预期，新东方收入增长超预期，主要是来自集团海外市场、新业务及东方甄选的贡献，相应亦将总收入预测调整为按年增长45%至10.95亿美元，接近集团官方指引上端。该行预测截至今年5月底止2024财年全年，新东方将录得收入41.15亿美元，按年增长37%，并将2024至2025财年收入预测上调4%及6%，至41亿及53亿美元，目标价相应由80美元上调至85美元，评级“优于大市”。
花旗维持新东方-S“买入”评级目标价上调90%至99港元
2024-04-26 11:29:18
4月26日消息，花旗发布研究报告称，在K-9业务推动下，新东方-S第三财季收入同比增长60.1%，但由于东方甄选拖累，非美国通用会计准则下息税前利润率仍维持在11.7%的水平。该行预计，如果没有东方甄选，利润率将提高3个百分点。目标价上调90%至99港元，是该行在K-12教育行业首选，维持“买入”评级。
大和重申新东方-S“买入”评级目标价78港元
2024-06-26 14:59:38
6月26日消息，大和发布研究报告称，重申新东方-S“买入”评级，将2025至2026财年收入预测上调3%至4%，以反映东方甄选商品成交金额假设较高，目标价78港元。