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里昂维持京东健康“买入”评级目标价降至50港元
2024-02-01 10:49:09
该行相信艰难环境将会持续至今年上半年，但下半年增长料加快，今年全年收入料增长约20%，利润率温和扩张，将今明两年经调整盈测分别下调4%及11%，目标价由65港元下调至50港元，维持买入评级。
中银国际维持京东健康“买入”评级上调目标价至45港元
2025-03-07 11:28:03
3月7日消息，中银国际发布研报称，维持京东健康“买入”评级，目标价由30港元上调至45港元。京东健康去年下半年总收入同比增长13%，小幅超出市场预期1%，7.2%的经调整净利润率亦超出市场预期，该行认为主要由强劲的利息收入贡献。该行预计公司会在2025年谨慎加速在多种层面的主动投资力度，包括用户、医疗产品及服务、价格补贴、线下基础设施、全渠道发展以及AI层面的投入，目的为增强他们的核心供应链及履约能力以及用户心智。
瑞银维持京东健康“买入”评级上调目标价至45港元
2025-03-11 10:38:01
3月11日消息，瑞银发布研报称，维持京东健康“买入”评级，目标价由35.2港元升至45港元。该行上调2025至2027年收入预测3%至4%，预计2024至2026年营收年复合增长率为15%。该行认为市场忽略了京东健康的收入增长潜力。瑞银上调对其2025至2027年收入预测达3%至4%，反映线上药品渗透加快及市占扩张。该行上调对其估值基础，由预测2026年市销率1.4倍上调至1.7倍（在互联网板块平均2.8倍，药房平均为0.5倍之间）。
高盛维持京东健康“买入”评级上调目标价至36.7港元
2025-03-11 14:36:40
3月11日消息，高盛发布研报称，维持京东健康“买入”评级，目标价由33.5港元升至36.7港元。该行对于京东健康在线上药房领域的领先地位仍持建设性看法，尤其是药物品类市场份额持续从同行或线下零售商手中夺取。近期的利润率可能会受到以下较高投资的影响，包括按需配送和线下药房建设，以及围绕医疗垂直模式的人工智能计划。报告提到，京东健康为今年的额外投资预留3至5亿元人民币，营业额快速增长及毛利率有所改善，经管理层经营利润指引审慎，该行大致维持对其2025至2026年收入预测不变。
美银证券：首予京东健康 “买入” 评级目标价 166 港元
2021-01-11 12:13:33
近日，美银证券发布研报称，首予京东健康“买入”评级，目标价166港元。
天风证券：首予京东健康“买入”评级目标价153港元
2021-04-13 10:02:01
报告中称，公司是引领中国医药和健康产品供应链转型先行者之一，也是中国最大的在线医疗健康平台和零售药房，2019年从京东集团拆分独立运营。其次从京东健康本身来看，该行认为，公司能够协同京东集团丰富的电商运营经验，通过行业领先的供应链流转效率和服务能力，有望享受增量市场，继续扩大市场份额。另据了解，瑞银近日也发布研究报告，维持京东健康“中性”评级，目标价150港元。
天风证券：首予京东健康“买入”评级，目标价153港元
2021-04-13 10:26:10
4月13日消息，天风证券发布研究报告，首予京东健康“买入”评级，目标价153港元。该行预计京东健康今明年收入增速为58%/45%，达287.90亿/418.08亿元，调整后净利润分别为10.77亿/18.21亿元。从京东健康本身来看，该行认为，公司能够协同京东集团丰富的电商运营经验，通过行业领先的供应链流转效率和服务能力，有望享受增量市场，继续扩大市场份额。
瑞信首予京东健康“跑赢大市”评级目标价161港元
2021-05-13 11:25:44
5月13日消息，瑞信发布研究报告，首予京东健康“跑赢大市”评级，目标价161港元。今年以来，华兴证券、西部证券、海通国际、天风证券等均给予京东健康“买入”评级。天风证券在报告中称，公司是引领中国医药和健康产品供应链转型先行者之一，也是中国最大的在线医疗健康平台和零售药房，2019年从京东集团拆分独立运营。截至北京时间5月13日11:19，京东健康港股股价下跌，报港元，最新总市值3586亿港元。
大和下调京东健康目标价至130.5港元评级升至跑赢大市
2021-05-24 17:59:45
5月24日消息，大和近期发表报告表示，京东健康股价过去四个月累跌逾20%，加上其持续强劲增长势头，故升其2021至2022年度收益预测5%至7%，评级由持有升至跑赢大市，惟目标价由148.2港元降至130.5港元，以反映目标市销率由15倍下调至11倍。值得一提的是，今年以来，华兴证券、西部证券、海通国际、天风证券等均给予京东健康“买入”评级。
大和：京东健康升至“买入”评级目标价130.5港元
2021-07-19 14:36:26
大和发布研究报告称，将京东健康2021-2023年收入预测提高4%，评级由“跑赢大市”升至“买入”，目标价维持130.5港元。
高盛研报：京东健康比阿里健康更具吸引力
2025-02-19 14:29:01
2月19日消息，高盛发布研报称，对京东健康维持“买入”评级，同时对阿里健康维持“中性”评级，目标价4港元。从估值角度，高盛认为京东健康比阿里健康更具吸引力，京东健康未来两年预计销售增长较快，同比料有13%-15%的增幅，并在2025财年继续扩大经营利润率。高盛表示，京东健康在药品类别方面竞争优势更强，凭借线上到线下和实体药房布局实现线上线下整合，将受益于网上医保报销的扩展。未来两年，京东健康预计销售同比增长13%-15%，2025财年因病人业务规模扩大、对供应商议价能力增强以及营养品类别商家广告支出增加，经营利润率将继续扩大。
京东健康午后涨逾9% 此前美银证券首予“买入”评级
2021-01-11 14:42:12
1月11日消息，京东健康午后涨逾9%，截至发稿，涨，报港元。此前，美银证券发布研究报告，首予京东健康“买入”评级，目标价166港元，认为内地线上医疗行业的发展带动京东健康的长线增长。
野村维持京东健康及京东物流“买入”评级
2022-09-20 15:51:57
野村发表报告指，维持对京东健康和京东物流“买入”评级。
高盛上调京东健康目标价至76港元维持买入评级
2023-09-25 23:30:43
高盛发表报告指，因应京东健康中期业绩、消费市道低迷，将公司2023至2026财政年度的经调整纯利预测，下调最多5%。
野村维持对京东健康和京东物流“买入”评级
2022-09-20 15:43:08
9月20日消息，野村发表报告，维持对京东健康和京东物流“买入”评级。野村指，京东物流和京东健康早前公布，刘强东订立股权转让协议，转让部分股权予京东集团副总裁缪钦。该行认为，部分投资者可能将此举理解为刘强东或京东减持对京东物流的主要股份，但事实并非如此。对于变更VIE所有权背后的理由，该行倾向于相信公司的声明，因为刘强东在京东集团及其主要子公司的营运中处于次要地位。
中银国际升京东健康目标价至47港元评级“买入”
2025-05-22 11:45:24
5月22日消息，中银国际发布研报称，京东健康上季收入同比增长25%，经调整净利润率达10.6%，创历史新高。该行认为，京东健康将坚定执行其2025年投资计划，并从第二季度起加强在多个领域的投资。因此，虽然将集团收入预测上调2%，但仍维持其今年经调整经营溢利27亿元人民币的预测，并将目标价由45港元上调至47港元，维持“买入”评级。
国盛证券：重申京东集团“买入”评级目标价272港元
2022-11-21 16:07:58
11月21日消息，国盛证券发布研究报告称，重申京东集团“买入”评级，预计2022-24年收入为10461/11931/13863亿元，non-GAAP归母净利262/304/373亿元，目标价272港元。公司2022Q3non-GAAP归母净利为100亿元，强劲增长，non-GAAP归母净利率为4.1%。而2022Q3收入则为2435亿元，其中服务收入占比达到19%、创历史新高。报告中称，京东零售期内加速恢复，全渠道高速发展。Q3零售收入2119亿元，同比+7%、环比加速。从品类上看，家电、生鲜、健康、运动、宠物等，以及全渠道和同城业务增速优于大盘。
高盛：预计美团外卖业务第一年社保成本可控
2025-02-20 11:56:12
2月20日消息，美团将为全国范围内的全职及稳定兼职骑手缴纳社保。高盛发研报指，注意到美团已自2022年7月起，在7个试点省份为骑手提供职业伤害保险，并推出更多措施支持健康的骑手生态圈。高盛表示，考虑到最新计划属于进步性质，预计第一年的社保增量成本为每笔订单0.1至0.2元人民币，成本处于可控水平，又预期美团今年的外卖GTV利润率将按年稳定在约3%。另外，报告提到，虽然京东最近宣布以免佣金策略进军外卖领域，但美食外卖业务的门槛非常高，因此高盛并不过分担心市场竞争。该行予美团“买入”评级，目标价200港元。
大华继显维持阿里健康“买入”评级目标价升至4.2港元
2024-06-03 15:01:55
6月3日消息，大华继显发布研究报告称，维持阿里健康“买入”评级，预测2024至2026财年间收入年均复合增长率为14.6%，大致维持2025财年收入增长预测不变，并将2025财年经调整净利润预测从17亿元人民币上调至20亿元人民币，以反映增长前景向好及经营效率不断改善，目标价由4港元上调至4.2港元。
国海证券给予顺丰控股“买入”评级利润率有望持续提升
2023-11-03 10:51:46
11月3日消息，国海证券发布研报称，给予顺丰控股买入评级。评级理由主要包括：顺丰控股10月30日发布2023年三季报；剔除丰网影响，速运物流业务量价趋势向好；坚持健康经营，新业务扭亏为盈，供应链及国际业务收入降幅收窄；多网融通降本+科技赋能降费，利润率有望持续提升。