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富瑞：维持京东集团“买入”评级，目标价448港元
2022-10-11 11:19:52
10月11日消息，富瑞发布研究报告称，维持京东集团“买入”评级，目标价448港元，憧憬其对低线城市的渗透、第三方生态系统、全渠道及对于快速增长类别的培育，可为长期增长铺平道路。该行预计在成本控制措施推动下，公司Q3收入及非公认会计原则下盈利与净利润率将胜预期，宏观因素下相应上调全年盈利预测并调整Q4收入预测。另计及7月至9月数据，预测公司零售收入将同比增长8%至2145亿元，零售经营溢利率或提升60个基点至4.6%。
富瑞：重申阿里巴巴“买入”评级目标价升至214港元
2023-01-10 14:45:21
1月10日消息，富瑞发布研究报告称，重申对阿里巴巴的正面看法，目标价由212港元上调至214港元，以反映最近行业趋势等因素，评级重申“买入”。该行预计，公司中国电商业务12月止季度，经调整EBITA将同比跌2%至567亿元人民币，前预测为跌6%，主因淘特及淘菜菜等亏损收窄。整体而言，该行预计公司12月止季度收入将同比升1%至2450亿元人民币，预计经调整EBITA将同比升7%至478亿元人民币。
富瑞维持猫眼娱乐“买入”评级目标价上调至12港元
2023-01-26 16:25:39
1月26日消息，富瑞发布研究报告称，维持猫眼娱乐“买入”评级，2023年票房预计将同比升47%至440亿元人民币，经调整盈利将较预期好，受惠于去年下半年成本改善措施，目标价由8.8港元上调36%至12港元。该行相信，公司2022年下半年票房收入已见谷底，并于今年重拾升势，加上基于近期票房趋势，预计今年农历新年表现较去年好。因受政策支持及稳定的消费者需求，对内地电影业长远发展看法正面。
富瑞：维持百胜中国“持有”评级目标价升至519.6港元
2023-02-09 17:53:10
2月9日消息，富瑞发布研究报告称，维持百胜中国“持有”评级，目标价由497.9港元上调至519.6港元。虽然公司去年第四季经营环境艰难，但仍保持取得盈利，同店销售更达至2019年水平的80%。该行认为，百胜中国于春节期间的同店销售强于预期，并由今年第二季起没有像苏州和无锡般的摊销成本，因此对公司今明两年的纯利预测各上调8%及4%，销售预测各增长1%。另预计今年第四季肯德基及必胜客的同店销售将恢复至2019年第四季水平的98%及100%。
富瑞：维持百度集团“买入”评级目标价升至207港元
2023-02-23 11:51:02
2月23日消息，富瑞发布研究报告称，维持百度集团-SW“买入”评级，目标价由204港元上调至207港元。报告中称，公司管理层透露广告业务在农历新年过后恢复良好，尤其是在医疗保健、旅游、生活和特许经营等领域，该行预计在今年第二季度增长将加快。另指出百度集团AI云首季收入增长速度也将按季加快。
富瑞：予携程集团“买入”评级，目标价352港元
2023-03-07 17:17:07
3月7日消息，富瑞发布研报指，携程去年第四季总收入及经调整盈利胜市场及该行预期，以及经营溢利亦好于预期。该行予携程美股目标价45美元，港股目标价352港元，评级均为“买入”。截至今日收盘，携程港股报价314.4港元，涨1.42%，换手率6.60%，成交量240.19万股，成交额7.58亿港元，总市值2017.68亿港元。
富瑞：维持猫眼娱乐“买入”评级目标价升至13.5港元
2023-03-27 15:09:22
3月27日消息，富瑞发布研究报告称，维持猫眼娱乐“买入”评级，目标价由12港元上调至13.5港元。该行指出，鉴于猫眼娱乐在线上票务的领导地位，预计公司今年将在复苏趋势中受惠，并预测其票房达470亿元，好于该行早前预期的440亿元。同时，该行预计，公司将会有稳健的成本控制。同时还预计今年毛利率约为45%，经营支出为9亿元，经调整溢利为5.77亿元。
富瑞：维持阿里巴巴“买入”评级目标价214港元
2023-03-29 14:30:10
3月29日消息，富瑞发布研究报告称，维持阿里巴巴“买入”评级，目标价214港元。公司公布重组方案，设立六大部门，并各自设有CEO及董事会，以及可以独立融资和上市。该行认为，此次重组令不同业务部门能够快速回应市场的变化，增强决策度。而每个单位负责其业绩，进一步激励潜在的IPO。新结构释放估值并提升表现，并相信市场将进一步寻找机会及每个业务部门的潜力。
富瑞维持快手“买入”评级目标价上调至105港元
2023-04-03 21:52:30
4月3日消息，富瑞发布研究报告称，预计今年快手的基本面和盈利能力将改善，维持“买入”评级，目标价从102港元上调至105港元。同时预测快手今年首季度收入将同比增长15%，GMV则增长28%至2230亿元人民币，预期日活跃用户数量可达到3.7亿人，全年料增长5%。期内非国际会计准则下净亏损为4,500万元人民币，远低于市场预测的3.03亿元人民币及该行估计的1.42亿元人民币。
富瑞：予百度集团“买入”评级目标价207港元
2023-05-17 15:23:40
5月17日消息，富瑞发布研究报告称，予百度集团“买入”评级，目标价207港元。该行表示，对于搜索及推送业务，百度集团第二季至今绝对收入好于2021年第二季度的复苏，而人工智能云收入同比增长也有所加速，而百度人工智能文心一言，则正处于测试阶段，它为不同的垂直行业提供支持。
富瑞：维持阿里巴巴“买入”评级目标价下调至176港元
2023-05-19 11:36:20
5月19日消息，富瑞发布研究报告称，维持阿里巴巴“买入”评级，认为其管理层会议为释放不同细分业务的价值、完成分拆和潜在IPO的时机，提供了更多讯息，目标价由214港元下调至176港元。报告中称，公司截至今年3月底止第四财季总收入同比增长2%至2082亿元人民币，大致符合该行及市场预期。期内客户管理收入同比跌5%，符合预期。另非公认会计准则下纯利达280亿元人民币，高过该行及市场预期的246/190亿元人民币。
富瑞：维持快手“买入”评级目标价升至108港元
2023-05-23 11:14:32
5月23日消息，富瑞发布研究报告称，维持快手“买入”评级，第一季收入胜于市场及该行预期，上调2023年收入预测4%至1134.06亿元人民币，经调整净利预测则升至37.89亿元人民币，目标价由105港元上调至108港元。该行预计，快手今年第二季收入将增长25%至270亿元人民币，原预测为增长18%，以反映各业务更好的前景，同时预计第二季经营利润将达收支平衡，经调整净利预测上调至盈利12.5亿元人民币。
富瑞：予快手“买入”评级目标价108港元
2023-05-30 16:10:58
5月30日消息，富瑞发布研究报告称，予快手“买入”评级，目标价108港元。此外，该行认为KOL和商家互补，尤其是前者能在短期内帮助提升销量。报告中称，快手日活跃用户维持稳健势头，该行预计今年有望实现同比增长5%，并于明年可增至约4亿户。此外，外部广告业务于第二季预期同比实现正增长，主要外部广告类别包括互联网服务、媒体、游戏和电商。通过数据洞察和视频内容标记，快手应该可以进一步提高外部广告的投资回报率。
富瑞：予携程集团“买入”评级目标价379港元
2023-06-08 11:41:25
6月8日消息，富瑞发布研究报告称，予携程集团“买入”评级，目标价379港元。公司首季总收入及非通用会计准则净利润均胜过预期。报告中称，公司首季总收入同比增长124%至92亿元人民币，较市场预期和该行预期高出14.4%。毛利增149%至76亿元;毛利率达82%。非通用会计准则营业利润为26亿元，而该行估计为15亿元;非通用会计准则净利润达20.7亿元，高于市场预期和该行分别预测的12.5亿元和10.9亿元。
富瑞：予携程集团“买入”评级目标价升至426港元
2023-06-09 15:22:51
6月9日消息，富瑞发布研究报告称，上调携程集团目标价，港股目标价上调12.4%，由379港元升至426港元，美股携程由48美元升至53美元，评级同为“买入”。另外管理层指，五一假期表现坚实，全年经调整经营盈利率前景亦好预期。富瑞预测，2023年第二季，公司收入108亿元人民币，较2019年升24%，经调整盈利为31亿元人民币，经调整溢利率29%。至于2023年全年，料收入达420亿元人民币，考虑到季节性影响，料经调整毛利率约25%。
富瑞：维持京东集团“买入”评级目标价379港元
2023-06-20 15:56:33
6月20日消息，富瑞发布研究报告称，维持京东集团“买入”评级，目标价379港元。京东618活动宣布完满结束，超出预期且刷新历史纪录。报告指出，在多元化选择上，京东与38万间线下门店合作，同比增80%;送货方面，逾95%的地区可获即日或隔日送货。服务质量方面，京东有200多项旨在提升整体购物体验的服务，以及80多项行业首创的优惠。该行将继续关注京东未来20年的“35711”计划，聚焦低线城市渗透、科技服务及国际化战略等。
富瑞：予百胜中国“持有”评级目标价降至511.19港元
2023-07-05 10:55:17
7月5日消息，富瑞发布研究报告称，予百胜中国“持有”评级，考虑到汇率因素，将2023至2025年纯利预测下调2%至3%，目标价从529.09港元降至511.19港元。报告中称，公司将于8月1日公布今年第二季度业绩，预测次季纯利将同比增长88%达到1.55亿美元，收入也将增长25%至26.5亿美元，整体餐厅毛利率或提升至15.6%。该行表示，百胜中国增长稳定，且拥有强劲现金流，看好其股息增长及股票回购计划可为投资者带来回报，认为目前股价水平反映出公司正良好复苏。
富瑞：维持百度集团“买入”评级目标价207港元
2023-07-13 10:41:17
7月13日消息，富瑞发布研究报告称，维持百度集团“买入”评级，目标价207港元。展望第三季，该行预计集团核心收入将同比升11%至约281亿元人民币，而非通用会计准则营运利润率达约21.4%，反映产品组合变更及在文心一言的投资。该行预计，公司次季核心收入同比增12%至约260亿元人民币，其中核心线上营销收入也同比升约12%，主要受惠于特定线下类别的广告复苏。
富瑞维持京东健康“买入"评级目标价降至66港元
2023-08-18 11:29:53
8月18日消息，富瑞发表研究报告指，料京东健康涉及新冠产品于今年下半年收入将按年下跌60%至70%，即料非新冠产品销售按年增30%，令今年下半年收入按年持平。该行相应将目标价从80港元降至66港元，维持“买入"评级，今明两年收入预测下调12%及11%。（金融界）
富瑞予腾讯“买入”评级目标价470港元
2023-09-07 16:27:18
9月7日消息，富瑞发布研究报告称，与腾讯首席战略官兼高级执行副总裁James Mitchell召开投资者会议，会议亮点包括生成人工智能和大模型的多种商业模式涵盖广告、内容、商业服务和电商；小游戏较海外同业具更多释放价值的机会；腾讯在互联网新周期下将注重长期投资；及支付业务的基本面持续改善，商户结构趋多元。该行予“买入”评级，目标价470港元。