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招银国际维持腾讯“买入”评级目标价458港元
2023-08-17 11:17:08
8月17日消息，招银国际发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，考虑利润率提升好于预期，将FY23-25净利润预测上调2%-5%，基于SOTP的目标价微调至458港元。报告称，腾讯2Q23总收入同比增长11%至1,492亿元，符合该行/一致预期。
招银国际维持腾讯“买入”评级目标价458港元
2023-09-08 15:30:29
9月8日消息，招银国际发布研究报告称，基于领先的数字基础设施、成熟的大模型能力以及丰富的行业应用场景，看好腾讯在大模型应用落地及商业化方面处于国内领先梯队，企业需求AI智能化有望成为腾讯云新的增长驱动力。该行维持公司“买入”评级，目标价458港元。
招银国际重申携程和美团“买入”评级
2023-10-09 17:07:48
10月9日消息，招银国际发表报告指，今年国庆和中秋节整体旅游业相较2019年呈现温和成长趋势。本地生活商品交易总额在假期期间维持强劲增长趋势，主因强劲的离线流量及美团与其竞争对手进一步提高线上渗透率所做的投入。在基本面修复及短期估价较低的支撑下，该行重申携程和美团的买入评级，长期估值的结构性重估仍将取决于竞争格局的演变、宏观经济与消费复苏幅度，及市场流动性的改善。
招银国际予同程旅行“买入”评级目标价25.1港元
2023-10-10 11:59:39
10月10日消息，招银国际发布研究报告称，予同程旅行“买入”评级，重申看好其韧性收入增长和利润提升，期待出境游复苏潜在增量贡献，盈利预测不变，目标价25.1港元。该行仍然看好公司远高于行业的增速及市占率提升趋势，受益于强劲的酒店增长及长途游复苏。该行预计，在“十一”期间，同程酒店间夜量/机票量/火车票量较2019年分别增长100%/30%/单位数，该增速大致延续了暑期出行走势。
招银国际重申美团“买入”评级
2023-10-10 14:52:59
内地本地生活商品交易总额在假期期间维持强劲增长趋势，主因强劲的线下流量及美团与其竞争对手进一步提高线上渗透率所做的投入。公司基本面修复及短期估价较低，该行重申对美团买入投资评级。据美团早前公布，今年长假期间，与2019年同期相比，其平台服务零售业务日均总交易额成长153%，到店餐饮业务的GTV成长254%。美团服务零售业务的初阶段GTV成长数据基本上符合该行对其今年第四季预期，显示线上渗透率持续成长。
招银国际维持腾讯“买入”评级目标价升至460港元
2023-10-17 11:54:53
10月17日消息，招银国际发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，FY23-25盈利预测基本不变，目标价由458港元微升至460港元，估值具备吸引力。公司将于11月15日公布3Q23业绩该行预计，腾讯3Q23总收入/调整后净利润同比增长10%/26%至1535/406亿元。另预计3Q23游戏/广告/FBS收入同比增长7/23/12%。得益于消费互联网业务的运营杠杆提升，该行认为腾讯能够在宏观不确定的环境下持续实现稳健盈利增长。
招银国际予快手-W“增持”评级目标价97港元
2023-10-20 14:41:50
10月20日消息，招银国际发布研究报告称，予快手-W“买入”评级，为反映3Q23超预期利润率，上调2023-25年盈利预测0-7.2%，目标价97港元。管理层表示，腾讯作为大股东之一，迄今为止没有就潜在股票分配做任何形式的讨论和沟通，并在1H23股东大会上表示不会对快手股票做分配和变现。另看好快手电商的增长空间。快手将在双十一期间向活跃商家开放一级入口，以进一步提升标品及活跃买家数的增长。广告/直播将实现26%/7%的同比增长。
招银国际首予途虎-W“买入”评级目标价50.1港元
2023-11-01 14:24:01
11月1日消息，招银国际发布研究报告称，首予途虎-W“买入”评级，目标价50.1港元。作为汽车后市场先锋，公司凭借对门店的强管控、友好的加盟商网络以及强大的供应链采购能力，将在不断增长的行业趋势中受益。该行预计途虎收入将在FY23-25E年实现20%的年均复合增长，动力来自门店扩张、效率优化、多元化商业模式和技术提升。汽车保养业务将成为中期主要驱动因素，而新能源汽车和其他服务或将释放长期增长机会。
招银国际维持腾讯控股“买入”评级列为龙年首选股之一
2023-12-15 14:30:15
12月15日消息，招银国际发布研究报告称，基于分部估值法维持腾讯控股目标价465港元，对应2024财年12倍市盈率，预期2024/25财年非国际财务报告准则净利润年增18及9%，估值具吸引力，维持“买入”评级。在高毛利率业务收入占比提升的推动下，该行预期毛利率仍有进一步提升空间，推动整体利润持续维持快于产业的增长。
招银国际首予极兔速递“持有”评级目标价14.2港元
2023-12-19 15:33:50
12月19日消息，招银国际发布研究报告称，首予极兔速递“持有”评级，如果单票价格趋于稳定，将会对极兔持更积极看法，目标价14.2港元。由于极兔速递在东南亚快递行业拥有优秀的业务扩张历史，该行相信公司将会在拉丁美洲和中东市场复制其成功经验。同时预计极兔速递将在2024年实现净利润。
招银国际维持腾讯控股“买入”评级目标价降至458.5港元
2024-01-23 16:22:24
1月23日消息，招银国际发布研究报告称，维持腾讯控股“买入”评级，目标价由465港元下调至458.5港元。该行看好腾讯在4Q23和2024年维持高质量盈利增长，主要得益于公司良好的运营杠杆，稳固的竞争优势及微信生态的持续创新。尽管由于商业化节奏的调整，游戏收入增长可能在短期内放缓，但该行仍然看好腾讯在国内游戏市场的领先地位及海外拓展能力。
招银国际维持同程旅行“买入”评级目标价25.1港元
2024-02-21 11:58:42
2月21日消息，招银国际发布研究报告称，基于DCF维持同程旅行目标价25.1港元，重申对集团2024财年韧性增长信心，并维持2023-25财年盈利预测不变，评级维持“买入”。同程旅行为该行的首选股之一，在农历新年期间表现出色。虽然宏观环境存在不确定性，但机票价格和酒店日均房租均实现同比正增长。出境游在低基数和航线恢复的推动下显著增长。
招银国际维持奈雪的茶“买入”评级目标价下调至3.43港元
2024-04-08 17:22:03
4月8日消息，招银国际研究报告表示，由于宏观需求疲软、竞争加剧引发价格战，仍对包括奈雪的茶在内的餐饮业持高度谨慎看法。该行同时下调奈雪之茶2024及2025财年的盈利预测分别87%及72%，主要考虑到自营店扩张速度放缓、每间分店的销售额下降和相关的经营去杠杆化，以及来自特许经营业务的利润和潜在收入。
招银国际维持腾讯“买入”评级目标价下调至445港元
2024-04-16 14:21:17
4月16日消息，招银国际发表报告指，腾讯仍按轨道提升利润率，高利润率的业务收入贡献提升，营运杠杆改善，公司亦承诺提升股东回报，估计首季度收入按年增长6%至1,586亿元人民币，非国际会计准则净利润按年升31%至431亿元人民币，毛利率按年提升约3个百分点。该行将腾讯2024至2026年度总收入预测轻微下调1%至2%，主要反映游戏业务相对较弱，目标价由450.5港元下调至445港元，维持买入评级。
招银国际维持同程旅行“买入”评级目标价26.1港元
2024-05-22 14:30:20
5月22日消息，招银国际发布研究报告称，维持同程旅行“买入”评级，五一假期过后因部分利好兑现，同程股价出现短期波动，该行认为其良性回调提供潜在买点，看好中长期出行韧性需求、海外业务扩张、并购协同及利润释放，目标价26.1港元。
招银国际维持美团“买入”评级目标价上调至157.8港元
2024-06-11 15:18:16
该行对美团今年净利润增长前景看法更为正面，基于补贴优化导致可能更佳的送餐单位经济效益，广告业务变现化增长，以及美团优选潜在的更大亏损削减。该行将美团的目标价由155.2港元上调至157.8港元，维持“买入”评级。
招银国际维持同程旅行“买入”评级目标价26.1港元
2024-06-17 11:06:25
6月17日消息，招银国际发布研究报告称，维持同程旅行“买入”评级，目标价26.1港元。集团端午期间饭店及交通增长均优于大盘，预期2024年第二季业绩向好，且对全年财务指引保持乐观。投资者普遍认可公司业务增长及市占提升逻辑，核心顾虑为潜在利润摊薄。
招银国际维持拼多多、阿里、京东“买入”评级
2024-06-18 14:13:13
该行认为，电商平台围绕高频及核心会员用户展开补贴和驱动用户体验提升的投资有望支撑高效增长，基于较为稳定的利润水平提升股东回报或有望为估值水平提供支撑，而未来消费复苏或有望支撑更进一步的估值重估。该行维持拼多多、阿里、京东的“买入”评级。
招银国际维持快手“买入”评级目标价为97港元
2024-06-24 17:38:50
尽管第三方行业数据显示喜坏参半，但该行看好快手618的份额增长，并预期随着毛利率持续改善，对快手的盈利增长空间充满信心。该行维持对快手“买入”评级，目标价为97港元。
招银国际维持腾讯控股“买入”评级目标价480港元
2024-08-15 15:50:44
8月15日消息，招银国际发表研究报告称，维持腾讯控股“买入”评级。集团游戏流水的强劲增长，电商生态的发展将支撑公司中长期消费互联网业务的收入增长，而FBS业务收入的复苏则需等到宏观环境的恢复，维持FY24-26E营业利润预测基本不变，但将非IFRS净利润预测上调5-8%，维持基于SOTP的目标价480港元。