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野村予腾讯“买入”评级目标价下调6%至445港元
2023-11-17 14:38:25
11月17日消息，野村发报告指，下调腾讯目标价6%，从472港元至445港元，评级买入。野村指，腾讯的视频账户广告很可能是未来收入的驱动力。腾讯第三季度营收同比增10%，盈利稳健增长39%。预计VA广告可能占第三季腾讯广告收入的13%，到2025财年可能达到30%左右。野村认为市场对腾讯小游戏业务的关注是错误的，因为尽管运营了几年，但该业务始终只占其收入的一小部分。
中银国际重申腾讯“买入”评级目标价上调至418港元
2023-11-17 16:47:08
11月17日消息，中银国际发布研究报告称，在多重催化剂推动下，腾讯各项业务将继续保持高质量增长，因此维持“买入”评级，目标价上调至418港元，以反映盈利增长前景，而各业务估值维持不变。公司上季非国际财务报告准则下净利润同比增长39%，经调整净利润率达29.1%，季度利润显著扩张，且大幅超出市场预期。
开源证券维持腾讯“买入”评级微信生态变现加快或继续驱动业绩增长
2023-11-20 11:30:36
11月20日消息，开源证券发布研究报告称，维持腾讯控股“买入”评级，预计2023-2025年归母净利润为1557/1828/2065亿元，看好新游戏上线及视频号商业化驱动公司业绩增长。报告中称，公司储备游戏丰富，《元梦之星》《全境封锁2》《王者万象棋》《王者荣耀：星之破晓》等后续上线后有望继续驱动游戏业务增长。
高盛予腾讯“买入”评级目标价435港元
2023-12-04 15:51:15
12月4日消息，高盛发布研究报告称，予腾讯“买入”评级，目标价435港元。该行认为，由于该款游戏即将推出，且距离2024年农历新年旺季还有两个月时间，该行目前预测《元梦之星》推出的首月可带来8亿至10亿元人民币的收入，首年收入可达50亿至60亿元人民币。
华兴证券重申腾讯“买入”评级目标价430港元
2024-01-18 16:15:02
1月18日消息，华兴证券发表报告指，考虑到高基数及新游收入贡献有限，预计腾讯上季游戏收入增速将放缓。由于去年电商广告及视频号收入的提升，社交广告上季收入按年增速面临高基数挑战。该行重申对其“买入”评级及目标价430港元。华兴证券预测，腾讯上季网络游戏收入按年增长3%，此前预测值为7%。本土市场收入增速料下降至2%，原因在于递延收入疲软及新游流水贡献有限。
野村维持腾讯“买入”评级目标价下调至400港元
2024-01-19 17:59:53
1月19日消息，野村发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，预计其上季收入减少，但盈利增加，目标价由445港元下调至400港元。该行预计，腾讯上季收入同比增长8%至1,562亿元人民币。混合毛利率料将同比上升7个百分点至49.7%。整体毛利率可能会继续改善，原因是产品组合向高毛利收入流，包括增值广告和小游戏等。
美银维持腾讯“买入”评级目标价472港元
2024-01-23 11:32:43
该行亦维持预测腾讯季度毛利率按年升6个百分点至49%，毛利按年升22%；经调整净利率料维持按年增长逾三成至390亿元。每股盈利预测方面，该行料腾讯2023年及2024年每股盈利为12.54及15.71元，低于早前预测的12.89及16.05元。该行维持对腾讯“买入”评级及472港元目标价。
里昂维持腾讯“买入”评级目标价降至440港元
2024-01-26 16:46:38
报告中称，公司的2024微信公开课聚焦于培植视频账户电商及小游戏生态系统，两者均提供具有盈利能力的收入模式，其中视频账户串流未来将会推动广告、支付平台及企业服务增长，小游戏则有高毛利率及确认净收入的潜力。腾讯的微信公开课活动，是让生态开发者、服务商及客户等共同交流的平台。
中银国际维持腾讯“买入”评级目标价降至407港元
2024-01-31 17:58:52
1月31日消息，中银国际发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，目标价由418港元下调至407港元。该行预计，腾讯上季毛利率达48.5%，经调整净利率26.4%，均符合市场预期。另估计在宏观、竞争和公司高质量增长优先策略下，腾讯三个细分市场的毛利率将保持一致的扩张趋势。腾讯与字节跳动的深化合作、视频号变现、游戏海外扩张以及人工智能生成内容应用是公司主要的积极催化剂。
中信证券维持腾讯“买入”评级目标价398港元
2024-04-08 11:45:01
4月8日消息，中信证券发表研究报告，预期腾讯近期将迎来多重积极催化剂。其中交投方面，该行预期，大股东减持幅度持续收窄，加上公司回购金额大幅提高，将有助减轻市场对腾讯交易层面的担忧。另外，腾讯去年度宣派每股股息3.4港元，按年增长42%，回购金额至少翻倍至超过1,000亿港元，以当前市值计算2024年派息及回购合计回报率达4.8%。
里昂维持腾讯“买入”评级目标价440港元
2024-05-09 09:56:20
5月9日消息，里昂发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，认为公司可维持15%至20%的三年每股盈利复合增长，总收益率为5%，目标价440港元。报告指出，受国内游戏收入下滑拖累，预计腾讯首季收入增长放缓至5.9%，录得1589亿元人民币。但预期经调整息净利润前可能保持同比健康增长15.6%至532亿元人民币。该行预计，随着腾讯旗下头两大游戏收入表现稳定、二线游戏加速变现以及推出新游戏如《DNF》手游，相信网络游戏收入将在第二季恢复增长。
高盛维持腾讯“买入”评级目标价升至466港元
2024-05-16 10:39:31
5月16日消息，高盛发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，目标价由408港元调高14.2%至466港元。高盛表示，腾讯首财季营收符合预期，网络广告优于预期且持平稍好游戏收入有助于抵消金融科技成长放缓的影响。净利润有显著增长。另指腾讯联营公司/投资公司的获利能力进一步提升净利润增长，以及自由现金流产生健康，对该行来说，估计不仅可以支持其持续的股息，而且还可以2024年每年回购股份1000亿港元。
美银维持腾讯“买入”评级目标价上调至480港元
2024-05-17 08:55:02
5月17日消息，美银发表报告，指腾讯首季经调整纯利按年升54%至503亿元，远高于市场预期的430亿元，受惠毛利增长加快及经营开支减少，毛利率改善至53%，高于市场预测的50%。该行基于腾讯首季业绩，略上调毛利率展望，该行对其今年经调整纯利增长预测由18%上调至24%，上调长期自由现金流复合增长率预测，目标价由410港元上调至480港元，维持“买入”评级。
瑞银维持腾讯“买入”评级目标价上调至483港元
2024-07-14 11:10:22
花旗重申腾讯“买入”评级并列为行业首选目标价升至527港元
2024-08-15 10:49:58
瑞银重申腾讯“买入”评级维持目标价483港元
2024-08-20 16:15:08
民生证券给予腾讯“推荐”评级视频号商业化空间广阔
2024-09-25 11:52:23
9月25日消息，民生证券发布研究报告称，首次覆盖腾讯控股，给予“推荐”评级，预计2024/2024/2026年公司收入为6607/7214/7819亿元，Non-IFRS归母净利润为2159/2421/2588亿元。腾讯内生高质量增长动能恢复，高毛利业务占比提升。海内外游戏业务向好，而长期来看，视频号广告加载率和人均使用时长的提升将进一步打开微信广告的商业化空间。
高盛予腾讯“买入”评级目标价534港元
2025-03-20 10:04:21
3月20日消息，高盛发布研报称，对腾讯控股的评级为“买入”，基于分部加总估值法(SOTP)的12个月目标价为534港元。总体而言，腾讯稳健的业绩表现进一步强化了该行的观点，即腾讯独特的微信生态系统和全球游戏资产，加上多种货币化手段，将使其在宏观经济周期中实现收益的复合增长。同时，鉴于微信超级应用潜在的人工智能代理功能、不断增长的闭环交易能力，以及腾讯云在中国公有云市场排名前三的地位，该行认为腾讯仍是人工智能应用的主要受益者。
招银国际维持腾讯“买入”评级目标价450港元
2023-02-20 11:43:12
招银国际发布报告称，维持腾讯控股“买入”评级，将FY2023/24非IFRS净利润上调1%/2%，目标价450港元。
天风证券维持腾讯“买入”评级目标价476港元
2023-05-10 03:30:37
天风证券日前发布研究报告称，维持腾讯控股“买入”评级，目标价476港元。