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富瑞：重申阿里巴巴“买入”评级，目标价降至277港元
2022-02-25 17:30:06
2月25日消息，富瑞发布研究报告称，重申阿里巴巴“买入”评级，目标价由287港元下调至277港元，未来主要风险包括：网购行业增长受经济环境影响、用户增长低于预期以及各行业或遭受严格监管。报告中称，阿里巴巴第三财季收入符合预期，非国际会计准则下盈利超出预期，虽然线上购物行业面临经济环境的影响，但预计阿里将继续通过细分策略，提升消费者体验，预期淘宝特价版、淘菜菜在低线城市的渗透率稳步提升。
大和重申阿里巴巴“买入”评级目标价降至122港元
2023-11-17 16:57:10
11月17日消息，大和发布研究报告称，重申阿里巴巴-SW“买入”评级，对2024及25年4月底止年度预期基本保持不变，目标价从137港元下调11%至122港元，反映市场情绪不佳。报告中称，阿里巴巴2024财年第二财度业务无其他重大意外，除了停止云端业务分拆和盒马鲜生IPO，不过市场初步反应是负面的。但大和认为未来几个季度必须对此进行密切监控。另外，阿里巴巴或将通过出售非核心资产，从而支持其股东回购和分红。
广发证券：维持阿里巴巴“买入”评级合理价值131.6港元
2023-05-23 10:15:22
5月23日消息，广发证券发布研究报告称，维持阿里巴巴“买入”评级，预计FY2023-2025收入分别为9434/10357/11309亿元，non-GAAP归母净利润分别为1585/1713/1815亿元，对应6.8%/8.1%/6%增长，合理价值131.6港元。公司FY23Q4收入同比上升2%至2082亿元，nonGAAP EBITA为253亿元，同比增长12.1%；non-GAAP归母净利润为280亿元，同比增长30.3%。报告中称，阿里巴巴FY23Q4中国商业收入下降3.0%至1361亿元，其中CMR同比下降8.7%至603亿元。经调整EBITA同比增长19.7%至385亿元，主要系淘特和淘菜菜大幅减亏。
银河国际：阿里巴巴新AI技术可能引发该股进一步重估
2025-02-13 14:10:08
2月13日消息，银河国际发布报告指出，阿里巴巴的新AI技术可能引发该股进一步重估。银河国际认为，阿里巴巴升级后的Qwen2.5-Max大型语言模型展现出强大的综合性能和AI能力，同时其预计的资本支出下降和强大的云计算能力也为股价提供了支撑。报告中提到，阿里巴巴近期与苹果公司在中国AI工具方面的合作取得进展，这进一步增强了其在AI领域的竞争力。银河国际表示，阿里巴巴凭借其AI能力、庞大的商业客户群和完善的隐私政策，在竞争中具有显著优势。
大和：重申阿里巴巴-SW“买入”评级，目标价260港元
2021-08-04 14:07:40
8月4日消息，大和发布研报称，重申阿里巴巴-SW“买入”评级，目标价260港元，将2023-24财年盈利预测下调9-10%，以反映有效税率较高。报告中称，阿里巴巴2022财年首季收入同比升4%，低于市场预期，虽然社区团购及淘宝特价版的投资少于预期，但由于公司将持续投资，预期该新业务将拖累其业绩直至第二财季。截至发稿，阿里巴巴港股报193.1港元/股。
中金：予阿里巴巴“跑赢行业”评级目标价137港元
2023-03-29 15:51:42
报告中称，各业务集团和业务公司董事会领导下的CEO负责制，虽然并不足以解决阿里在核心电商领域面临的所有问题，但也有望减轻核心电商业务的负担，使其可以更加专注在自身业务上。各业务集团独立后，或将开启单独上市进程，有望重塑阿里估值体系。
阿里巴巴披露2022财年报告：全球年度活跃消费者13.1亿
2022-07-26 14:17:55
在截至2022年3月31日的财政年度中，阿里巴巴全球年度活跃消费者13.1亿，其中超10亿来自中国市场，3.05亿来自海外。有9.03亿年度活跃消费者来自中国商业零售业务。GMV为83170亿元，其中中国市场占79760亿元，国际市场占540亿美元。其中，中国商业收入为5927.05亿元，国际商业收入为610.78亿元。全年归属于普通股东净利润为619.59亿元，同比下降58.78%。目前，阿里集团的收入主要还是来源于中国商业零售业务，收入占比69%。
中金：阿里巴巴改革商家端选拔机制，释放商家经营活力
2023-09-14 15:28:11
9月14日消息，中金发表报告指，阿里巴巴近期在商家端更新广告产品、举办业务和产品生态交流会，淘宝天猫确认用户为先的流量分配和商家选拔机制，希望商家围绕消费者服务展开竞争。该行认为集团选择将用户行为指标，作为商家选拔和流量分配机制，是更客观的激励方式，有利于服务较好的商家脱颖而出。该行维持阿里巴巴收入及盈利预测，维持评级跑赢行业，目标价137港元。
商务部报告：阿里巴巴助农模式值得向国外推广
2021-02-23 11:44:56
报告称，中国对全球减贫贡献巨大，成功经验值得向全世界输出。据悉，报告中提到的“亩产一千美金”和“最先一公里”系阿里巴巴独创的电商助农模式。据了解，2014年，阿里巴巴启动“千县万村”项目，2017年升格为“亩产一千美金”计划。2019年，阿里巴巴设立大农业办公室，统筹阿里数字经济体涉农业务，打造中国最大的数字助农平台。近三年来，“亩产一千美金”计划，已帮助中国农民销售农产品超5400亿元。
商务部报告：阿里巴巴助农模式值得向国外推广
2021-02-23 11:55:11
2月23日消息，商务部研究院昨日发布《中国经验贡献全球农业发展和农村减贫研究工作报告——以阿里巴巴“亩产一千美金”为例》。据悉，报告中提到的“亩产一千美金”和“最先一公里”系阿里巴巴独创的电商助农模式。此外，菜鸟网络推出农村智慧物流共配项目，菜鸟乡村在900多个县域落地了物流共配中心，打造1000条农产品上行“高速公路”。
中金：维持阿里巴巴“跑赢行业”评级目标价137港元
2023-06-29 10:14:36
在2023年全球智慧物流峰会上，菜鸟集团宣布推出自营的品质快递业务“菜鸟速递”，将由服务天猫超市的配送业务升级为全国快递网络，主打“半日达”“当次日达”和“送货上门”等品质快递服务。此外，峰会现场菜鸟还分享了未来战略和业务布局。报告中称，菜鸟在干线、转运和末端的布局是推出自营业务的基础，该行认为“菜鸟速递”的推出有利于整合菜鸟内部生态体系，以统一的品牌面向商家和消费者，提升品牌知名度。
大和：维持阿里巴巴-SW“买入”评级目标价降至300港元
2021-04-08 12:51:50
麦格理在报告中称，公司讨论后，认为投资将于新一财年有较大影响，即6月份的季度以后，估计公司3月份的季度将受投资于社区团购等新业务所拖累，将公司3月份的季度非通用会计准则EBITA预测由355亿元人民币，降至276亿元人民币，而市场预期则为335亿元。
国海证券维持阿里巴巴-SW买入评级目标价137港元
2022-08-09 08:28:28
报告中称，公司发布2023财年Q1财报，实现营业收入2056亿元，经营利润249亿元，经调整EBITDA411亿元，净利润203亿元。该行认为，本季度营收高于预期，同比增速受疫情影响承压至0%，但业务发展整体韧性十足，继续围绕内需、全球化以及云计算三大战略坚定投入。
麦格理：予阿里巴巴“跑赢大市”评级目标价降至134.6港元
2022-11-18 14:56:38
报告中称，公司截至9月底止第二财季业绩好坏参半，核心业务收入表现疲软，但经调整EBITA胜于市场预期16%。该行认为强劲利润表现反映出成本控制策略见效。该行指出，公司9月底止季度经调整后中国商业EBITA取得正增长，超出市场预期5个百分点，主因淘特、淘菜菜及盒马鲜生等各业务亏损大幅减少。该行预计其12月底第三财季经调整EBITA将同比增长8%至486亿元。
交银国际：维持阿里巴巴-SW买入评级目标价124港元
2023-02-27 10:11:41
报告中称，公司2023财年第3财季利润超预期，总收入同比增2%，调整后息税摊销前盈利为21%，同比增3个百分点，因国际商业、本地生活服务和数娱亏损收窄。此外，2023年6月季度将见到商品成交金额及CMR增速转正，预计3月季度收入增长3%至2105亿元，调整后EBITA增29%至204亿元，利润率同比提升2个百分点。
大和：维持阿里巴巴“买入”评级菜鸟及本地服务分拆上市可能性增加
2023-03-29 16:58:42
报告中称，公司董事长兼首席执行官张勇就“1+6+N”组织架构重组方案发表员工内部信，宣布将成立六个新大事业群，包括云智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业及大文娱集团，并实行各业务集团和业务公司董事会领导下的CEO负责制。该行提到，阿里内部信还指出将实行控股公司架构，每个大事业群和其他投资将保留筹集外部资金和寻求上市的灵活性，当中淘宝天猫商业除外。
交银国际：维持阿里巴巴“买入”评级目标价124港元
2023-05-22 10:08:33
报告中称，仍维持对公司2024财年6月底止第一财季的此前预期，预计电商商品交易总额同比增5%，中国零售商业客户管理保持一致增速。另预计总收入将增长12%，利润增长持续，但电商平台投入或使得中国商业2024财年息税和摊销前盈利利润率持平或微增。
花旗：维持阿里巴巴“买入”评级目标价上调至145港元
2023-07-10 11:42:03
报告中称，虽然目前中国的消费者信心整体复苏步伐仍然缓慢，但由于政策比较宽松，加上年中“618”促销活动表现较预期好，预计淘宝及天猫截至6月底止首财季GMV增长将超出预期，预测增幅达到7.3%。该行预计，集团首财季非通用会计准测净利润373亿元，收入同比增9.6%至2250亿元。
国信证券维持阿里巴巴“买入”评级目标价95-103港元
2023-11-22 11:36:14
报告中称，阿里收入利润平稳增长，云智能业务分拆暂缓。2QFY2024，公司实现营业收入2247.9亿元，同比增长9%，增速平稳。其中国际数字商业集团、本地生活集团、菜鸟集团和大文娱对增速拉动明显，淘天集团、云业务增速平淡。
高盛予阿里巴巴-SW“买入”评级目标价102港元
2024-02-27 17:49:36
报告中称，近日阿里管理层在投资者活动上重申，集团未来发展重点是投入以提升市场份额及资本管理，再次强调将投资于电商及云服务两大核心业务的增长，并着重于提升股东回报及稳定利润。该行预计，零售商业客户管理业务增长将推动动态广告的应用，集团将会加强提升用户体验及差异化服务，力争淘宝天猫集团盈利能力保持稳定，同时提升用户留存率及购买频率。