电商派
  1. 麦格理重申阿里巴巴“跑赢大市”评级 目标价升至148港元
    2022-08-08 15:05:59
    8月8日消息，麦格理发布研究报告称，重申阿里巴巴“跑赢大市”评级，由于成本控制措施改善，上调2023/24财年经调整摊薄后每股盈利预测1%/2%，目标价由145港元升至148港元。公司截至6月底首财季经调整纯利胜市场预期12%。该行预计，阿里于2022年下半年经调整EBITA同比增长26%，同期商业客户管理收入同比升2%，相对上半年是下跌6%。截至发稿，阿里巴巴跌4.14%，报89.05港元，总市值为1.89万亿港元。
  2. 国信证券维持阿里巴巴“增持”评级 估值区间145-157港元
    2022-08-09 19:44:05
    8月9日消息，国信证券发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW“增持”评级，降本增效计划初见成效，小幅上调盈利预测以反映在淘特、盒马、饿了么等业务上的亏损缩窄，据分部估值法对进行估值，予估值区间145-157港元。国信证券认为，阿里整体收入同比基本持平，本地生活盈利改善显著。2023财年Q1阿里实现营业收入2056亿元，同比下降0.1%，收入增长较低的主要原因在于来自于天猫和淘宝的客户管理收入受疫情影响录得负增长。
  3. 小摩：维持阿里巴巴“增持”评级，目标价130港元
    2022-09-29 17:15:32
    9月29日消息，小摩发布研究报告称，维持阿里巴巴增持“增持”评级，预计2024财年盈利增长将复苏至逾20%，加上目前市场对其2024财年的预测市盈率仅9倍，认为股价有吸引力，目标价由140港元降至130港元。该行表示，对集团截至9月底财季的收入展望转为审慎，预计该季中国零售商业客户管理收入将同比下跌4%，另一方面，由于阿里巴巴对成本节省及效率提升作坚定承诺，市场对集团盈利预测或有潜在上升空间。
  4. 中泰证券：维持阿里巴巴买入评级
    2022-11-21 15:23:54
    另看好其长期多引擎驱动稳健增长，且业务模式已经较为成熟，增速虽然相较于可比公司慢，但确定性高。此外，还持续看好公司整体业务长期的健康性和可持续性。报告中称，阿里FY2023Q2主营业务淘宝和天猫线上实物销售GMV同比低单位数下降，如果对比行业平均7%左右正增长，其目前在核心盘上还未得到复苏，叠加持续严峻的竞争格局，本季度客户管理收入同比下降7%。
  5. 1688工业品发布四大趋势扶持计划
    2023-01-09 15:05:40
    1月9日消息，1688工业品发布“1688工业品四大趋势扶持计划”，助力商家2023经济复苏。面向有行业优选标识的实力商家，1688将对商家可享受的权益在多维度再次升级。值得一提的是，这些权益高于“实力商家”权益，可谓精准满足行家需求加码。包括而不仅限于：商品展示及营销推广、客户管理、旺铺基建、数据指导，搜索和为你推荐的展示权益、特色场景权益、产品权益、平台营销活动权益、服务权益等。
  6. 花旗：维持阿里巴巴“买入”评级 目标价升至155港元
    2023-01-10 15:59:47
    1月10日消息，花旗发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW“买入”评级，目标价由139港元上调至155港元，认为基本面复苏，中国香港适时完成主要上市转换，以及或获纳入沪港通是股价的进一步催化剂。报告中称，尽管有双十一的促销季，但公司12月这一季度出现交付中断、药品和新鲜食品需求大幅波动，但被疲弱的网站成交金额所抵销。展望2023财年，相信消费复苏反弹可能较预期快，有存在上行空间，带动客户管理收入及中国内地EBITA反弹。
  7. 大和：重申阿里巴巴“买入”评级 目标价升至152港元
    2023-01-11 11:00:20
    1月11日消息，大和发布研究报告称，重申阿里巴巴“买入”评级，将2023-25财年每股盈测上调4%至12%，目标价由127港元上调至152港元。另考虑到节省成本的成效，将公司在2023财年第三季中国电商业务的调整后EBITA预测上调17%，而在2024-25财年则上调13%至15%，以考虑到零售商业客户管理的复苏趋势。该行相信，近期阿里股价将会跑赢同业，并视蚂蚁IPO和股票回购为其他催化剂。
  8. Visa宣布两项亚太区高层人事任命：柯如龙升任亚太区董事长
    2023-02-08 17:10:10
    2月8日消息，数字支付公司Visa宣布两项亚太区高层人事任命，柯如龙 由亚太区总裁升任为亚太区董事长，史蒂夫·卡尔平接任亚太区总裁一职。两项人事变动将于2023年4月1日生效。作为亚太区总裁，史蒂夫·卡尔平将常驻Visa亚太区总部新加坡，全面负责Visa在亚太地区的业务运营、客户管理和市场战略规划。
  9. 中金：予阿里巴巴“跑赢大市”评级 目标价137港元
    2023-02-24 16:04:42
    2月24日消息，中金发布研究报告称，予阿里巴巴“跑赢大市”评级，考虑到阿里将持续进行战略投入以维持市场份额，下调2024财年非通用会计准则归母净利润2%至1586亿元，目标价137港元。该行认为，阿里竞争对手的补贴行为或短期对行业格局产生扰动，且消费复苏进展有待观察，预计2023财年第四季的客户管理收入同比下滑5%。
  10. 美银证券：重申阿里巴巴“买入”评级 目标价下调至129港元
    2023-05-22 11:10:55
    5月22日消息，美银证券发布研究报告称，重申阿里巴巴“买入”评级，绩后将2024-25财年收入预测降低5%-6%，以反映消费复苏略微放缓，以及为寻求重组后非核心业务部门更好的利润率所做出的取舍，目标价由141港元下调至129港元。报告中称，阿里管理层对6月底止首财季用户和订单增长持积极态度。该行预计阿里内地零售业商品成交金额将在今财季恢复至同比正增长的轨道，中国零售商业客户管理收入也将以类似速度增长。
  11. 腾讯与万科集团签署战略合作协议
    2023-06-07 09:35:02
    6月7日消息，腾讯公司日前与万科集团在深圳共同签署战略合作协议，双方将整合各自优势资源进行全方位战略合作。企业微信将成为万科的移动数字化“底座”，与万科一起探索新技术在各业务场景中的落地与应用。13万万科员工即日起开始用企业微信上班。据悉，借助企业微信，万科可以对客户更好地进行分类管理和提供周到的个性化服务。万科也通过企业微信实现更高效的客户管理与更快速响应，为全国370万潜在购房客户提供置业建议。
  12. 交银国际：维持阿里巴巴“买入”评级 目标价124港元
    2023-07-10 10:44:48
    7月10日消息，交银国际发布研究报告称，维持阿里巴巴“买入”评级，预计今年电商GMV增3%，CMR增7%，淘天内容或用户投入初见成效。另预计其首财季收入同比增12%至2309亿元，好于市场预期。该行预计，阿里巴巴首季电商商品成交额GMV和客户管理CMR收入同比增7%，而早前预期为5%。至于饿了么UE持续改善，亏损收窄幅度好于市场预期。云收入预计同比增7%，对比上季度降2%有所恢复，利润率稳定。
  13. 小摩重申阿里巴巴-SW“增持”评级 目标价145港元
    2023-10-10 11:34:43
    10月10日消息，小摩发布研究报告称，重申阿里巴巴-SW“增持”评级，目标价145港元。自8月份发布首财季业绩以来，公司股价下跌，认为疲软表现已部分反映在股价。展望未来，考虑到与微信流量的深度合作以及为商家提供的新营销工具，对12月季度收入增长前景保持乐观。该行预计，阿里巴巴2024财年第二季收入同比增长8%至2250亿元人民币，比市场预期低1%，相信国际业务和菜鸟跨境业务的强劲增长将部分抵销中国零售商业客户管理疲软的收入。
  14. 行云集团旗下LinkieBuy战略升级：线上线下一体数字化运营解决方案
    2023-10-31 11:32:59
    10月31日消息，行云集团旗下LinkieBuy近日已成功完成品牌战略全新升级。本次战略升级后，LinkieBuy从跨境电商综合服务商升级为线上线下一体数字化运营解决方案服务商，提供了从线上搭建SaaS商城、支付及系统API对接、电商代运营、品牌传播、营销获客拉新、CRM客户管理、私域运营复购，到线下仓储、物流供应链、引流到店、门店会员管理的全链路数字化解决方案，帮助品牌商和零售商全面升级提升运营效率和订单交易额。
  15. 淘天集团2024财年Q2营收976.54亿元
    2023-11-16 21:23:12
    11月16日消息，阿里巴巴公布2023年九月底止季度业绩。报告期内，淘天集团来自中国零售商业的收入为92,560百万元，相较2022年同期的89,436百万元增长3%；来自中国批发商业收入为5,094百万元，相较2022年同期4,299百万元增长18%。报告期内，淘天集团经调整EBITA为人民币47,077百万元，相较2022年同期的45,635百万元增长3%。该增长主要是由于若干业务亏损的收窄和客户管理利润的增加，部分被淘宝app对用户获取和留存及内容的投入的增加所抵销。
  16. 高盛维持阿里巴巴“买入”评级 目标价131港元
    2023-11-17 14:19:41
    11月17日消息，高盛发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW“买入”评级，目标价131港元，认为推出“万相台”商家操作系统，有助提升投放效率，“重返淘宝”策略也会推动增长。该行又预期，公司的自由现金流支持持续回购及派息，目前股份估值仍然吸引。该行预期截至12月底止季度，淘宝天猫的中国零售商业客户管理及商品交易总额，分别同比增长5%及1%，EBITA同比升4%至616亿元人民币。在广告科技改进下，投放效率提升，抵销GMV增长疲弱的影响。
  17. 招商证券国际：料阿里上季收入增速放缓至6.2%，淘天增速不及预期
    2024-02-04 17:03:24
    2月4日消息，招商证券国际料阿里巴巴12月季度收入增速放缓至6.2%，对比9月季度为8.5%，招商证券国际解释，料淘天集团增速不及预期，影响因素包括：1)宏观逆风；2)广告和佣金货币化率较低的淘宝GMV占比提升，使得整体货币化率承压；3)公司将更多战略资源向第三方3P业务倾斜，使得1P业务增速放缓。招商估，淘天集团上季收入仅同比增长1.1%，其中客户管理收入增长0.7%，贡献约74%的淘天集团收入。
  18. 瑞银料阿里巴巴上季经调整EBITA跌6% 收入增5%
    2024-04-11 09:21:25
    4月11日消息，瑞银发布研究报告称，阿里巴巴-SW截止2024年3月底止的第四财季总收入将同比增长5%至2190亿元 ；经调整EBITA料同比跌6%至237亿元，以反映阿里国际数字商业集团的投资以及菜鸟相关的亏损。该行预测，第四财季淘天集团零售客户管理收入将同比增长4%，优于市场预期的0.8%，认为阿里已开始从其价格竞争策略中受益，这有助于缩窄其市场份额损失；预计商品成交金额将同比增长8%。
  19. 大华继显维持阿里巴巴-SW“买入”评级 目标价下调至92港元
    2024-04-11 16:05:34
    4月11日消息，大华继显发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW“买入”评级，目标价由100港元下调至92港元。公司于今年首两个月平台消费势头稳健，3月份随着对用户需求的持续关注而略有放缓。该行预计，2024财年第四季阿里收入将同比增长6%，主要受惠于中国零售商业客户管理收入增长。对于2025财年，阿里巴巴将继续专注于用户体验和对AIDC的投资，以在激烈的竞争环境中促进收入增长。
  20. LinkieBuy与Tops达成战略合作
    2024-04-23 15:19:10
    4月23日消息，LinkieBuy日前正式上线泰国Tops官方小程序商城，这是自行云集团旗下LinkieBuy与Central Pattana达成战略合作以来，LinkieBuy助力其旗下品牌实现数字化转型，通过线上线下一体数字化运营加速开拓中国市场的又一举措。LinkieBuy为Tops商超提供了定制化的微信小程序商城、私域运营、电商代运营、CRM客户管理、线下物流供应链等服务，让商超内的产品可以快速送达中国消费者手中。