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高盛：维持阿里巴巴“买入”评级目标价133港元
2023-03-29 11:59:21
3月29日消息，高盛发布研究报告称，维持阿里巴巴“买入”评级，续列入“确信买入”名单，目标价133港元。高盛表示，阿里重组为各业务增值，估值仍被低估;该行继续视阿里为拥有最佳价值股票代表之一，受惠于广告复苏、金融科技及云计算结构性增长，并指其估值倍数的重估空间很大，尤其当其收入增长恢复，以及在2023-25年盈利恢复至双位数增长。
花旗维持阿里巴巴“买入”评级目标价120港元
2024-07-09 14:09:55
7月9日消息，花旗发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW“买入”评级，小幅下调2025财年首季及全财年的CMR增长预期，目标价120港元。考虑到阿里对长尾淘宝商家的持续支持，以及新广告工具体现变现能力改善需时，该行预计阿里今季的客户管理收入增长或会慢于GMV成长。
交银国际：维持阿里巴巴“买入”评级目标价124港元
2023-04-03 10:45:52
公司3月28日宣布在集团下设立阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、国际数字商业、菜鸟、大文娱六大业务集团和多家业务公司，构建“1+6+N”组织结构。消息公开后次日股价上涨12%。该行认为，阿里业务集团分拆上市对阿里估值有正向作用。根据“1+6+N”架构进行分部估值，六大业务淘宝天猫商业对应2024年10倍市盈率、云智能、本地生活、国际数字商业、大文娱，分别对应2024年2、3、2、0.5倍市销率，菜鸟为2026年25倍市盈率。
瑞银：维持阿里巴巴“买入”评级目标价下调至108港元
2023-05-22 10:34:25
5月22日消息，瑞银发布研究报告称，维持阿里巴巴“买入”评级，但考虑到投资者需时观察用户增长和市场份额，目标价由128港元下调至108港元，此按现金流折现率作估值。报告中称，公司在业绩电话会议上多次强调，淘宝/天猫、阿里国际数字商业集团和云计算将持续投入以改善用户体验及扩展新产品和地区。该行期待阿里的其他业务在未来几个月也会向投资者展示类似信息。
国信证券：维持阿里巴巴“买入”评级云智服务构筑各行业AI生态土壤
2023-04-12 14:07:45
4月12日消息，国信证券发布研究报告称，维持阿里巴巴“买入”评级，看好阿里大模型在电商、营销、办公、云业务、智能终端等领域的应用前景，后续紧密跟踪阿里AI大模型商业化落地节奏。4月11日，公司在阿里云峰会上正式发布通义千问大模型。
大和维持阿里巴巴买入评级目标价 325 港元
2021-02-03 15:19:19
2月3日消息，《电商报》获悉，大和总研发表研究报告表示，阿里巴巴2021财年第三季收入同比增长37%，符市场预期。该行维持其买入评级，目标价325港元。大和还指出，阿里云录得经调整EBITA2400万元人民币，主要由于更大的收入规模。该行认为，阿里会继续投资新业务以扩大其潜在市场，以支持强劲的收入增长。与此同时，野村发表研究报告称，阿里经调整 EBITA 利润率略逊预期，给予目标价港元，买入评级。
招商证券维持阿里巴巴“买入”评级目标价219港元
2021-12-20 14:15:03
12月20日消息，招商证券发布研究报告称，维持阿里巴巴买入评级，以及226美元的目标价不变。该行的目标价对应25倍的23财年市盈率。该行指出，阿里2021投资者日于12月16至17日举行。该行表示，22财年上半年，阿里的国际商业收入取得了41%的强劲同比增长，快于国内商业收入33%的同比增速。该行认为这些增长引擎将帮助阿里缓解电商板块近期的暗淡表现。截至发稿，阿里巴巴港股股票报116.4港元/股，跌0.51%，总市值为2.52万亿港元。
光大证券：维持阿里巴巴“买入”评级
2023-06-21 16:12:14
2023年6月20日，阿里巴巴集团发布公告称：集团执行副主席蔡崇信将接替张勇出任公司主席。两项委任将于2023年9月10日生效。张勇此后将继续担任阿里云智能集团董事长兼首席执行官。
国信证券维持阿里巴巴“买入”评级目标价95-103港元
2024-01-11 17:50:35
1月11日消息，国信证券发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW“买入”评级，目标价95-103港元。阿里改组后持续投入核心业务，非核心业务降本增效。该行小幅调整公司FY2024-FY2026收入预测至9415/10348/11396亿元，调整幅度为-1.7%/-3.3%/-4.7%，主要为了反映淘天CMR及自营业务收入增速平淡；公司持续开展回购回馈股东，12月季度回购29亿美元，2023年全年回购95亿美元，目前仍有117亿美元回购额度，占总市值比例为6%。
中信建投：维持阿里巴巴“买入”评级，目标价228港元
2021-11-23 16:32:02
11月23日消息，中信建投发布研究报告，维持阿里巴巴“买入”评级，预计FY2022-23收入增速为23%/21%，NON-GAAP净利润增速为-4%/29%；采用分部估值法，对应核心业务 /阿里云的每ADS估值为186美元/49美元，对应目标价228港元。截至今日港股收盘，阿里巴巴报133.0港元，总市值2.88万亿港元。
交银国际：维持阿里巴巴“买入”评级目标价下调至161港元
2022-04-19 16:23:19
另预计截至6月底止财季商品交易总额增速在低个位数区间，下半年恢复至高个位数水平。至于阿里其他业务，也受疫情及海外不确定因素影响大，建议关注公司核心业务根基及可渗透市场空间，疫情影响仍为短期因素，经济好转趋势不变，公司估值仍有吸引力。
中泰证券：维持阿里巴巴买入评级
2022-11-21 15:23:54
另看好其长期多引擎驱动稳健增长，且业务模式已经较为成熟，增速虽然相较于可比公司慢，但确定性高。此外，还持续看好公司整体业务长期的健康性和可持续性。报告中称，阿里FY2023Q2主营业务淘宝和天猫线上实物销售GMV同比低单位数下降，如果对比行业平均7%左右正增长，其目前在核心盘上还未得到复苏，叠加持续严峻的竞争格局，本季度客户管理收入同比下降7%。
大和：维持阿里巴巴“买入”评级菜鸟及本地服务分拆上市可能性增加
2023-03-29 16:58:42
报告中称，公司董事长兼首席执行官张勇就“1+6+N”组织架构重组方案发表员工内部信，宣布将成立六个新大事业群，包括云智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业及大文娱集团，并实行各业务集团和业务公司董事会领导下的CEO负责制。该行提到，阿里内部信还指出将实行控股公司架构，每个大事业群和其他投资将保留筹集外部资金和寻求上市的灵活性，当中淘宝天猫商业除外。
美银证券维持阿里巴巴“买入”评级目标价下调至100港元
2024-02-18 18:00:12
2月18日消息，美银证券发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW“买入”评级，维持2025至2026财年收入预测大致不变，并降非通用会计准则净利润预测约7%，以反映阿里对投资的坚定承诺，目标价由103港元下调至100港元。该行表示，阿里今年的策略重点在于恢复淘天集团及云业务的增长势头，以及支持阿里国际数字商业集团的持续高增长。公司将持续投资于三大关键范畴，同时优化集团效率，透过回购提高股东回报。
国盛证券维持阿里巴巴“买入”评级目标价114港元
2024-03-07 11:54:18
公司24Q3财季收入为2603.5亿元，同比增长5%。经调整EBITA同比增长2%至528.4亿元。NONGAAP归母净利润481.8亿元、同比下降4%，符合市场预期。报告中称，2月29日，阿里云宣布全线产品降价，涉及100多款产品、500多个规格，其中云服务器最高降36%、对象存储OSS最高降55%、云数据库最高降40%。该行预计短期或影响云业务ARPU，长期望进一步扩大公有云的客户数量和用云规模。
天风证券维持阿里巴巴“买入”评级回购菜鸟股票促进协同
2024-04-08 16:40:24
报告中称，公司最近撤回菜鸟IPO申请，并计划收购菜鸟员工和少数股东股权拟37.5亿美元，目前阿里巴巴集团拥有菜鸟约63.7%的完全稀释股份权益。该行认为这将有利于淘天集团、阿里国际数位商业集团的策略协同。
美银证券：维持阿里巴巴“买入”评级目标价129港元
2023-06-21 10:37:53
6月21日消息，美银证券发布研究报告称，维持阿里巴巴“买入”评级，目标价129港元。公司宣布主席兼首席执行官传承计划，张勇将于9月10日起退任公司主席及首席执行官职务，两职务分别会由集团执行副主席蔡崇信及淘天集团董事长吴泳铭承担，该行将上述变动视作业务重组计划一部分。此外，随着生成式人工智能发展，相信阿里云可推动数字化转型，同时更高水平的业务独立性将有助于开拓更广泛的客户群及提升公司治理水平。
交银国际：维持阿里巴巴“买入”评级目标价124港元
2023-06-21 11:55:36
6月21日消息，交银国际发布研究报告称，维持阿里巴巴“买入”评级，目标价124港元。6月20日，阿里巴巴宣布集团董事会主席将由执行副主席蔡崇信出任，淘天集团董事长吴泳铭出任CEO。马云指出淘天集团三个发展方向：回归淘宝；回归用户；回归互联网。该行认为，本次管理层调整应是此前组织架构调整“1+6+N”战略的一部分。阿里云分拆后与集团业务合作持续。
天风证券：维持阿里巴巴-SW“买入”评级
2023-04-24 16:52:00
该行建议关注阿里云业务、国际电商业务的竞争力提升，其他业务也会受益于疫后经济复苏，预计将实现稳健增长。
花旗：维持阿里巴巴为“买入”评级目标价154美元
2023-04-14 11:59:42
4月14日消息，花旗发表报告，报道指软银将通过远期合同协议减少其在阿里巴巴的大部分股份。该行表示，虽然对此举不感到意外，但认为其股票销售规模及估计剩余的9,800万流通股比该行的预期大及早。花旗指，若软银确实将在阿里的持股降低至约3%，相信这会有助消除未来阴霾，以及令阿里股票呈基本面改善，从而推动旗下五大业务之一的IPO启动潜力。该行给予阿里巴巴美股目标价154美元，维持其评级为买入。