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麦格理：首予快手“跑赢大市”评级，目标价85.1港元
2022-09-08 11:30:34
报告中称，公司拥有强大的流量及用户群，在快速增长的短视频市场处于有利地位，相信凭借多元化内容、用户投入于社区及强大社交元素，可维持较高用户忠诚度，从而带来变现机会，预计至2024年用户参与率将保持在60%高位。该行看好其发展前景，预测至2024年收入将达1293亿元人民币（下同），广告收入将达760亿元。截至发稿，快手报63.1港元，涨0.56%，总市值为2711.34亿港元。
麦格理：予阿里巴巴“跑赢大市”评级目标价降至134.6港元
2022-11-18 14:56:38
报告中称，公司截至9月底止第二财季业绩好坏参半，核心业务收入表现疲软，但经调整EBITA胜于市场预期16%。该行认为强劲利润表现反映出成本控制策略见效。该行指出，公司9月底止季度经调整后中国商业EBITA取得正增长，超出市场预期5个百分点，主因淘特、淘菜菜及盒马鲜生等各业务亏损大幅减少。该行预计其12月底第三财季经调整EBITA将同比增长8%至486亿元。
麦格理：重申京东集团“跑赢大市”评级目标价357港元
2023-01-09 15:11:51
1月9日消息，麦格理发布研究报告称，重申京东集团“跑赢大市”评级，预计去年第四季业绩将大致符合市场预期，收入和经调整纯利则或同比增长6%和2%。尽管11月受疫情影响，但该行认为12月的温和复苏反映消费者信心逐步恢复，目标价357港元。该行指出，去年第四季由疫情导致的收入疲软，可以通过成本控制和高效的执行能力来抵销。
麦格理：重申阿里巴巴“跑赢大市”评级目标价升至161.6港元
2023-01-11 15:03:06
1月11日消息，麦格理发布研究报告称，重申阿里巴巴“跑赢大市”评级，将其纳入买入名单。上调2023-25财年盈利预测最多11%，反映核心商业业务展望改善，目标价由134.6港元上调至161.6港元。该行指出，阿里巴巴股价自去年10月低位反弹七成，但仍较历史水平低两个标准差。纵使竞争环境仍然剧烈，但预测阿里巴巴相对电商同业的按季增长将追上，受惠业务组合转变及宏观复苏。该行也相信公司增长落后同业的差距缩窄，有助重设市场对其2023/24财年盈测。
麦格理：维持百度集团跑赢大市评级目标价升至169港元
2023-02-01 11:46:17
2月1日消息，麦格理发布研究报告称，维持百度集团“跑赢大市”评级，将今明年经调整每股盈测上调13%/4%，并预计今年经调整经营利润率将提高2.4个百分点至18.3%，目标价由166港元上调至169港元。该行预计，公司今年广告及云服务收入增长将会有所回升，受惠于有效的成本控制措施，整体利润率提高，而可见的上行惊喜将会是公司有机会在中国推出类似Chat GPT的人工智能聊天机器人。
麦格理：维持快手跑赢大市评级目标价升至90.6港元
2023-02-01 11:47:30
2月1日消息，麦格理发布研究报告称，维持快手-W“跑赢大市”评级，将2023年盈测上调37%至21亿元人民币，以反映更高的广告和直播收入以及更低的成本，目标价上调23%至90.6港元。该行表示，受到广告及直播电商变现所推动，重申对快手增长前景的正面看法，预计今年集团收入将重拾增长。由于成本改善和合理化的海外增长战略，该行预计集团今年收入为1060亿元人民币，同比增长14%，调整后净收入为20亿元人民币。
麦格理：维持百胜中国“跑输大市”评级目标价升至345港元
2023-02-09 17:21:34
2月9日消息，麦格理发布研究报告称，维持百胜中国“跑输大市”评级，目标价由298港元上调至345港元。公司22Q4同店销售取得同比下跌4%，当中KFC及Pizza Hut同店销售分别跌3%和8%，但由于较高的劳动生产率及成本下降，餐厅利润率上升2.9个百分点。该行表示，集团第四季业绩逊于预期，虽然公司作出成本结构优化和提升效率，但市场对防疫政策优化和经营杠杆的乐观情绪已经反映在股价中。
麦格理：维持阿里巴巴“跑赢大市”评级目标价降至159.9港元
2023-02-24 15:01:37
2月24日消息，麦格理发布研究报告称，维持阿里巴巴“跑赢大市”评级，并调低2023/24财年收入预测1%/2%，反映农历新年线上销售疲弱，至于非通用会计准则的EBITA则各降低2%，目标价由161.6港元下调至159.9港元。报告中称，阿里巴巴去年第四季业绩表现强劲，经调整盈利分别高于该行及市场预期3%/19%。而管理层继续致力于其三大支柱策略，为消费、云计算和全球化的更长期增长前景定下正面基调。
麦格理重申中国中免“跑赢大市”评级目标价调高41%至287港元
2023-03-07 11:22:08
3月7日消息，麦格理发布研究报告称，重申中国中免“跑赢大市”评级，上调2023、2024年净利润预测3.7%、10.6%，因预计海南的免税销售较早前预期强劲，目标价由203港元调高41%至287港元。该行表示，到访过公司新开的海口免税城及三亚海棠湾免税城，以及其在海口、万宁及三亚的竞争对手的店铺。自防疫政策优化后，今年首两个月海南的免税销售强劲。另外，市场竞争有所放缓，目前推广折扣为20%至25%，已由高峰32%回落，而疫情风险可控。
麦格理：重申携程“跑赢大市”评级，目标价上调至50美元
2023-03-09 14:58:27
该行料经调整利润率稳健，今年有望达到历史高位19%，因公司正在优化现有成本控制措施，及受惠强大的品牌意识。该行将公司今年及明年经调整净利润预测分别上调13%及0%，并将其目标价上调18%至50美元，重申其评级为“跑赢大市”。
麦格理：维持百度“跑赢大市”评级目标价升至170港元
2023-03-14 11:35:43
3月14日消息，麦格理发布研究报告称，维持百度集团-SW“跑赢大市”评级，生成人工智能将成为其多阶段增长方向，目标价升至170港元。该行预计，百度集团核心广告收入将在今年恢复至增长10%，主要增长动力将是基础广泛的广告支出复苏、增加电子商务广告贡献和可自由支配的广告支出应在今年下半年恢复。同时旅游和医疗保健广告增长势头也有所回升，预计电子商务广告应与百度平台促进的GMV将同步增长。
麦格理：重申腾讯“跑赢大市”评级目标价升至496港元
2023-03-28 14:54:46
3月28日消息，麦格理发布研究报告称，重申腾讯“跑赢大市”评级，预计其拥有视频号、人工智能及企业互联网等多项长期增长动力，认为人工智能将成为微信生态系统内的长期增长倍增器和推动协同效应，目标价由453港元升至496港元。报告中称，公司去年第四季业绩向好，当中广告业务复苏步伐较预期强，加强该行对腾讯增长前景已恢复的信心。
麦格理：维持阿里巴巴“跑赢大市”评级目标价降至152.6港元
2023-04-13 11:45:07
4月13日消息，麦格理发布研究报告称，维持阿里巴巴“跑赢大市”评级，将2024-25财年纯利预测分别下调5%/4%，以反映新业务亏损略为扩大的因素，目标价由159.9港元下调至152.6港元。该行称，在集团层面，预计上季总收入将同比升6%至2155亿元人民币，基本符合市场预期;同时表示对盈利前景保持乐观。此外还估计，商品交易总额将于3月重回正轨，与核心广告收入的差距将于6月起完全消失。
麦格理下调京东物流目标价至12.9元评级“中性”
2023-04-21 17:06:55
4月21日消息，麦格理发表报告表示，预期京东物流今年上半年来自内部的收益按年下跌4%，主因京东零售正在经历过渡阶段，短期前景疲软；而且内地企业需求疲弱亦继续对外部收入构成压力，将会限制自然增长的上升空间。该行将其今明两年经调整盈测下调14%及12%，目标价由14.7元降至12.9元，维持“中性”评级。截至4月21日港股收盘，京东物流报12.00港元，总市值792.38亿港元。
麦格理：维持百胜中国“跑输大市”评级目标价上调至416港元
2023-05-04 14:35:48
5月4日消息，麦格理发布研究报告，维持百胜中国“跑输大市”评级，即使其公司优化成本结构和改善效率工作，但相信现价已反映国内经济及营运杠杆等利好因素。将今明两年纯利预测上调11.6%/29.3%，以考虑到营运杠杆表现较预期强，目标价由345港元上调至416港元。
麦格理：予京东集团“跑赢大市”评级目标价升至207港元
2023-05-12 14:32:04
公司首季经调整盈利胜于预期，是由于正在进行的精简营运。第三方市场见证年初至今随着商家和消费者群不断增长而取得的初步进展。该行预计，京东集团今年第二季收入将同比增长5%，其中，京东零售收入同比增长1%，GMV趋势更快，同比增长7%。考虑到即将到来的618促销和持续成本优化工作的综合影响，预计其经调整净利润将达到68亿元人民币，经调整净利率为2.4%。
麦格理：维持京东集团“跑赢大市”评级目标价升至207港元
2023-05-15 14:01:43
5月15日消息，麦格理发布研究报告称，维持京东集团“跑赢大市”评级，将今明两年收入预测提高1%，经调整纯利预期分别提高8%和5%，对其目标价由205港元升至207港元。公司首季经调整盈利大胜预期，主要归功于目前组织过渡下的精简运作。集团在第三方市场取得初步进展，商户和消费者基础都在增长。
麦格理：下调高鑫零售评级至“中性” 目标价削31%至2.4港元
2023-05-18 14:37:28
报告中称，公司全年收入837亿人民币，比该行预期低3.4%。净利润1.09亿人民币，同比亏转盈。据管理层指引，2024财年收入和净利润同比持平，2026财年收入将达至1000亿元，净利润率为1%至1.5%。另正努力降低空置率，因此预计今年租金收入将同比下降。
麦格理：维持腾讯“跑赢大市”评级目标价下调至491港元
2023-05-19 16:13:29
5月19日消息，麦格理发布研究报告称，维持腾讯“跑赢大市”评级，目标价由496港元下调至491港元。报告中称，公司首季纯利同比升27%至325亿元人民币，大致上符合市场及该行预期，而首季毛利率改善至45.5%，受惠于营运效率。该行表示，基于其稳健的增长轨道，持正面看法，并预计视频号及人工智能将产生协同效应，并成为增长的推动力。另将2023到25年每股盈测分别上调1%/4%/4%。
麦格理：予中国中免“跑赢大市”评级目标价削35%至187港元
2023-07-04 15:53:26
7月4日消息，麦格理发布研究报告称，预计中国中免次季毛利率达31.1%，同比跌3个百分点，但按季高出2.2个百分点，另外纯利或同比跌11%至12亿。该行表示，将公司今年及明年净利润预测分别下调25%及32%，并将其目标价下调35%至187港元，但仍予“跑赢大市”评级。该行预计，公司5月、6月销售或取得温和增长，估计次季销售增长将同比升20.9%。