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大摩：予同程旅行“增持”评级目标价21港元
2023-04-27 10:39:12
4月27日消息，大摩发布研究报告称，予同程旅行“增持”评级，预计股价在未来60日内，有60%-70%机率会跑赢大市表现，指出其股价最近有所回落，自近日高位回调约8%，令短期估值变得更具吸引力；另预测劳动节假期期间酒店间夜量将增长200%，目标价21港元。该行预计，公司将受惠于即将到来的五一劳动节长假期及暑假，国内旅游预订情况有望表现强劲，市场预期被推高。
瑞信维持同程旅行“跑赢大市”评级目标价升至24.6港元
2023-08-24 16:36:13
8月24日消息，瑞信发布研究报告称，维持同程旅行“跑赢大市”评级，预计今年收入115亿元人民币，较2019年增长56%，2023至25年期间每股盈利预测分别上调14%、8%及6%，目标价由22.7港元上调至24.6港元。报告中称，公司第二季度收入及利润率都好过预期，收入29亿元人民币，较疫前2019年第二季高出80%，也较该行预测高出5%，毛利率75.5%，符合该行预期。
招银国际予同程旅行“买入”评级目标价25.1港元
2023-10-10 11:59:39
10月10日消息，招银国际发布研究报告称，予同程旅行“买入”评级，重申看好其韧性收入增长和利润提升，期待出境游复苏潜在增量贡献，盈利预测不变，目标价25.1港元。该行仍然看好公司远高于行业的增速及市占率提升趋势，受益于强劲的酒店增长及长途游复苏。该行预计，在“十一”期间，同程酒店间夜量/机票量/火车票量较2019年分别增长100%/30%/单位数，该增速大致延续了暑期出行走势。
大摩予同程旅行“增持”评级目标价20港元
2023-11-08 11:16:51
11月8日消息，大摩发布研究报告称，相信同程旅行股价将于未来60日内将跑赢大市，发生概率料达70%至80%，主要是该股短期估值更趋吸引，予目标价20港元，评级“增持”。另预测集团有资本回报的潜力，受惠次季底止61亿元净现金，以及估算其全年30亿元自由现金流。
中金维持同程旅行“跑赢行业”评级目标价21.5港元
2023-11-22 14:37:26
11月22日消息，中金发布研究报告称，维持同程旅行“跑赢行业”评级，上调2023年Non-IFRS盈利预测4%至21.7亿元，主要考虑经营效率提升，维持2024年Non-IFRS盈利预测26.2亿元，目标价21.5港元。公司3Q23收入同增61%至33亿元，超市场预期2.6%，主要受益于非一线城市旅游市场的增量贡献；Non-IFRS归母净利润6.15亿元，超市场预期6.4%，对应18.6% Non-IFRS净利润率，主要系经营杠杆效应。
大摩维持同程旅行“增持”评级目标价20港元
2024-01-08 17:49:23
1月8日消息，摩根士丹利发布研究报告称，预计同程旅行股价在未来60日，相对大市会有所上升，因为指引及预测被上调。该行维持对公司“增持”评级，目标价20港元。该行表示，在线旅行社在跨年假期表现强劲，同程及携程集团-S均对农历年假持乐观态度，相信同程2024年收入增长较该行预期的20%还有上升空间。
招银国际维持同程旅行“买入”评级目标价25.1港元
2024-02-21 11:58:42
2月21日消息，招银国际发布研究报告称，基于DCF维持同程旅行目标价25.1港元，重申对集团2024财年韧性增长信心，并维持2023-25财年盈利预测不变，评级维持“买入”。同程旅行为该行的首选股之一，在农历新年期间表现出色。虽然宏观环境存在不确定性，但机票价格和酒店日均房租均实现同比正增长。出境游在低基数和航线恢复的推动下显著增长。
中金：首予顺丰同城“跑赢行业”评级目标价18.09港元
2022-01-21 16:42:32
中金发布研究报告称，首予顺丰同城“跑赢行业”评级，目标价18.09港元，对应今年预测市销率1.15倍。
顺丰同城上升近10% 中金维持跑赢行业评级
2023-02-13 15:19:09
2月13日消息，顺丰同城再度活跃，午后继续上升。截至发稿，顺丰同城涨9.80%，报12.32港元，成交额成交额739.28万港元。中金日前发表报告，认为顺丰同城亏损大幅收窄主要得益于多元化服务场景持续驱动收入增长与成本管控的优化，预计公司今年非IFRS净利润为600万元，实现基本盈亏平衡。维持对顺丰同城去年和今年收入和盈利预测不变，首次引入后年收入和盈利预测分别为176.9亿元和1.6亿元，维持“跑赢行业”评级。
大摩：料同程旅行首季收入同比增46%，目标价维持21港元
2023-03-23 08:50:21
3月23日消息，大摩日前发研报指，预期同程旅行今年首季收入达到25亿人民币，同比增长46%，与2019年同期相比增长41%；预计经调整净利润为4.18亿元人民币，利润率为16.6%，比市场预期高约60%，比2019年第一季度低7%。该行上调集团2023至24年的收入预测7至17%，由于今年首季表现强于预期，将稀释每股收益上调5至15%，目标价维持21港元，评级为“增持”。
汇丰研究上调同程旅行目标价至18港元评级持有
2023-03-24 08:55:48
3月24日消息，汇丰研究发表研究报告指出，尽管国内业务受疫情影响，同程旅行去年第四季业绩表现仍然强劲，非国际财务报告准则下纯利3700万元人民币，市场原预期会录亏损，主要由于交通票务业务好过预期，以及营销开支低过预期。该行基于内地复苏加快，将同程旅行今明两年的收入预测提高24％，但认为部分被为维持商品交易总额而增加的营销开支所抵销；维持对其持有评级，目标价由14港元上调至18港元。
交银国际：维持同程旅行“买入”评级目标价上调至22港元
2023-05-29 10:34:14
5月29日消息，交银国际发布研究报告称，基于18倍2024年市盈率，上调同程旅行目标价3%，由21.3港元上调至22港元。近期预订数据反映第二至三季出行热情持续，该行认为公司业绩增长确定性强，维持“买入”评级。报告中称，公司2023年第一季收入超过该行及市场预期4%，调整后净利润超过该行及市场预期23%/20%。该行预计第二季在出游热情的利好下，收入将同比增107%;另上调2023年公司收入预测7%，并基于运营效率提升，上调利润预测15%/7%。
花旗予同程旅行“买入”评级预计今年第三季收入29.59亿元
2023-07-31 10:41:20
7月31日消息，智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，予同程旅行“买入”评级，目标价24港元。7月旅游需求强劲，被压抑的需求得到释放。由于2019年第三季比较基数仍然高，预计公司增长仍处于不错的水平。该行预计，集团今年第三季的收入为29.59亿元人民币，经调整盈利则为5.25亿元人民币。但如果当前良好势头持续，预测或会有上调空间，因此该行已开启对其30天上行催化剂观察。
中信里昂维持同程旅行“买入”评级目标价下调9%至20.9港元
2023-10-10 15:00:53
10月10日消息，中信里昂发表报告指，同程旅行过去两星期的股价疲弱，因为黄金周的旅游数据逊预期，市场对催化剂及抖音的竞争感到担忧。该行将公司2024年目标市盈率由18倍降至17倍，以反映更弱的人民币预期，目标价由23港元下调9%至20.9港元。里昂表示，同程公布了强劲的长假期数据，并重申对第三季及2023-2024年的指引，该行维持对公司的财务预测不变，认为业务及利润率扩张将成公司的催化剂，维持买入评级。
里昂维持同程旅行“买入”评级目标价微降至20港元
2023-11-23 10:56:40
11月23日消息，里昂发表研究报告指，同程旅行受到强劲的本地旅游复苏所带动，第三季业绩胜于预期。总收入按年增61%至33亿元人民币，并较2019年第三季高出60%；经调整净利润为6.21亿元人民币，经调整利润率18.5%。该行维持集团2023及24财年收入预测，并上调经调整净利润预测分别3%及0.5%，惟下调估值基础，由原先预测明年经调整市盈率由17倍降至16倍，目标价相应由20.9港元下调至20港元，维持“买入”评级。
美银重申同程旅行“买入”评级目标价上调至24港元
2024-03-28 15:19:20
3月28日消息，美银证券发表报告指出，同程旅行去年第四季收入按年增长1.1倍至31亿元，高过指引的41%至46%水平，较市场预期高出约10%，并较2019年同期升61%。交易额亦较2019年水平增长30%。该行认为，同程旅行提升用户价值的努力在去年第四季取得成果，季内平均月费用户按年增长54%，年度付费用户达2.35亿创新高。此外，该行认为同程旅行上季销售增长胜预期，对其今明两年预测作出上调，以反映跟团旅游业务的整合。
富瑞维持同程旅行“买入”评级目标价28.2港元
2024-05-22 16:24:16
5月22日消息，富瑞发布研究报告称，维持同程旅行“买入”评级，目标价28.2港元。报告中称，公司首季收入及经调整利润胜预期，管理层对旅游需求乐观，并指出消贵者偏好更多元旅游产品。管理层披露多个吸纳用户策略，市占上升趋势可持续。该行维持对公司今年收入及经调整利润预测不变，受去年基数效应影响，料下半年增长较上半年加快。
安信国际予同程旅行“买入”评级目标价23.3港元
2024-05-23 16:53:55
5月23日消息，安信国际发布研究报告称，予同程旅行“买入”评级，1季度业绩略超预期。认为平台用户价值释放将支撑核心OTA业务维持高于旅游业增速前景，目标价23.3港元。该行预计公司2季度收入同比增50%，预计核心OTA同比增24%，其中交通票务/住宿预订在高基数效应下同比增速放缓至18%/12%；预计度假业务季节性因素环比增12%。另略上调2024年收入预期3%，维持全年经调整净利润预测不变。
中信里昂予同程旅行“跑赢大市”评级
2025-04-22 11:09:54
4月22日消息，中信里昂发布研报称，予同程旅行“跑赢大市”评级。该行预计公司2025年第一季核心OTA收入将同比增16.5%，经调整净利将达到7.3亿元人民币，利润率为17%，基本面具有韧性，酒店ADR趋势转为正面。该行调整了第二季的数据，以更好地考虑基数效应，但保持全年预测不变。该行指，全国范围内的酒店和旅游补贴可能会被提出，但该行认为现阶段的具体计划只是猜测。公司的DeepTrip旅游AI有吸引力，但需要更多有关转换和交叉销售的数据。
东吴证券首予顺丰同城“买入”评级
2022-09-15 13:29:25
东吴证券发布研究报告，首予顺丰同城“买入”评级，预计2022-24年实现收入104/138/180亿元人民币，同期归母净利润预测为-3.96/-0.93/2.14亿元。