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大摩：维持快手“增持”评级目标价下调至100港元
2022-04-22 16:11:06
大摩维持其“增持”评级，目标价由110港元下调9.1%至100港元。大摩指出，快手的广告收入及电商GMV于3月继续有按月增长，不过按年增长就于4月起放缓，不过其GMV在4月初仍有双位数字增长。大摩预期，由于内地部份城市封城，5月份的增长将于4月相若，并将在6月份复苏，预期第二季广告收入及电商GMV皆按年增长20%，下调第二季总收入预测至206亿元，第三季收入预测预期为231亿元。
交银国际上调拼多多目标价至80美元维持“买入”评级
2022-08-30 16:55:52
8月30日消息，交银国际发研报指，拼多多2022年2季度电商平台收入同比增49%，较该行预期高出32%。调整后净利润108亿元人民币，调整后净利润率达34%，超出该行预期，主要由于电商平台收入高于预期及4-5月支出降低。由于拼多多平台更聚焦高性价比的日常消费品，公司2季度的GMV增长表现出韧性。交银预计拼多多2022年下半年广告收入将同比增约20%，利润率恢复正常水平，并在宏观疲软的情况下表现优于其他平台。
快手在巴西和印尼自建商业化团队
2022-09-16 18:24:33
9月16日消息，据界面新闻报道，快手国际化业务商业化负责人郑燕翔表示，快手把巴西和印尼确定为优先进行商业化的区域，综合考虑了当地的用户规模和市场对短视频接受程度等因素。据了解，目前快手在巴西和印尼的广告收入主要来自于有出海需求的中国公司。快手商业化在加强本地商业化团队的建设，以期加快拓展在巴西和印尼本地的广告主。
星展：维持美团“买入”评级，目标价296港元
2022-10-11 10:58:03
10月11日消息，星展发布研究报告称，维持美团“买入”评级，认为旗下外卖业务和餐饮平台整合可吸引商家及产生协同效应，提供广告收入，预计外卖业务收入2021-24年复合年增长率为23%，目标价296港元。该行表示，在不断增长的“美团买菜”需求的支持下，扩大新业务投资虽然令其面临短期利润压力，但高增长的买菜部门将通过其全国性的在线网络成为下一个驱动力，推动新业务收入在2021-23财年期间以每年约37%的速度增长。
遥望科技：公司计划在2023年调整运营模式，包括提高直播时长等
2023-01-30 14:03:46
1月30日消息，遥望科技日前在投资者互动平台表示，公司计划在2023年调整运营模式，提高直播时长、频次与效率，同时也会在短视频内容方向发力，提高广告收入，产品方面会继续标品+服装两手抓，内部管理方面，降本增效持续优化成本。
麦格理：维持百度“跑赢大市”评级目标价升至170港元
2023-03-14 11:35:43
3月14日消息，麦格理发布研究报告称，维持百度集团-SW“跑赢大市”评级，生成人工智能将成为其多阶段增长方向，目标价升至170港元。该行预计，百度集团核心广告收入将在今年恢复至增长10%，主要增长动力将是基础广泛的广告支出复苏、增加电子商务广告贡献和可自由支配的广告支出应在今年下半年恢复。同时旅游和医疗保健广告增长势头也有所回升，预计电子商务广告应与百度平台促进的GMV将同步增长。
小摩：予快手“增持”评级目标价80港元
2023-04-06 11:54:34
4月6日消息，小摩发布研究报告称，予快手“增持”评级，达到盈亏平衡后维持持续的利润增长将是未来的关键催化剂，目标价80港元。该行建议投资者吸纳，认为快手今年广告收入增速将由去年的15%提升至20%，同时预计电商GMV将保持约30%的同比增长，憧憬今年实现收支平衡，为股份带来估值基础。
大摩：予快手“增持”评级目标价85港元
2023-05-24 09:52:10
5月24日消息，大摩发布研究报告称，予快手“增持”评级，目标价85港元。该行提到，快手自去年第三季重组，以及广告和电商机制改善下，推动集团今年商品交易总额或同比增长33%，广告收入增20%，反映其市场份额增长强劲。考虑到集团严控成本支出，该行将快手今年经调整纯利预测上调超100%，及2024-25年预测调升逾25%。同时认为快手公布的40亿元回购有助每股盈利进一步上升。
中金维持百度集团“跑赢行业”评级认为云业务有望持续盈利
2023-06-15 17:59:35
6月15日消息，中金发布研究报告称，维持百度集团“跑赢行业”评级，目标价167.1港元。核心广告业务方面，该行预计2Q23百度核心广告收入同比增速超10%，全年也有望高增。云业务方面，百度AI云正持续证明其差异化能力和高附加值，该行认为云业务有望持续盈利。
快手早盘高开高走涨超7% 交银国际重申买入评级
2023-07-25 11:20:49
7月25日消息，快手早盘高开高走，上涨7.37%，现报62.65港元，成交额14.706亿港元。交银国际发布研究报告称，重申快手-W“买入”评级，微调2024年收入预期，因高毛利率的电商和广告收入有望好于预期，上调净利润预期11%。考虑汇率调整，基于2024-2033年10年DCF，目标价90港元。公司用户线下活动恢复部分影响线上时长，但无碍长期增长前景。新业务投入影响可控，电商变现效率持续提升。
亚马逊第三方卖家服务收入已达自营81%
2023-08-09 14:51:33
8月9日消息，亚马逊最新发布的第二季度财报显示，亚马逊在销售佣金、物流费用的第三方卖家服务收入达323亿美元，广告收入达106亿美元；亚马逊自营在线商店销售收入达到529亿美元。
中金维持快手-W“跑赢行业”评级目标价82港元
2023-09-22 10:14:36
9月22日消息，中金发布研究报告称，维持快手-W“跑赢行业”评级，目标价82港元。开年以来，在电商业务持续推进下，公司电商及内循环广告收入保持强劲，带动集团收入增长提速；叠加经营杠杆，利润进入释放区间。该行认为，公司已连续多个季度稳步兑现业绩，基本面表现强劲有助于增强市场对于明后年利润空间的置信度。
野村予腾讯“买入”评级目标价下调6%至445港元
2023-11-17 14:38:25
11月17日消息，野村发报告指，下调腾讯目标价6%，从472港元至445港元，评级买入。野村指，腾讯的视频账户广告很可能是未来收入的驱动力。腾讯第三季度营收同比增10%，盈利稳健增长39%。预计VA广告可能占第三季腾讯广告收入的13%，到2025财年可能达到30%左右。野村认为市场对腾讯小游戏业务的关注是错误的，因为尽管运营了几年，但该业务始终只占其收入的一小部分。
美银证券予百度“买入”评级目标价为200美元
2023-11-22 10:38:29
美银证券表示，维持第四季核心调整后营运利润率达21.4%，按年持平；管理层预料，明年广告收入增长超出GDP增长，重申人工智能成本影响属可控，会将非核心业务的资源重新分配至人工智慧相关业务。该行指，将百度明年核心调整后营运利润率预测上调至23.5%，并上调在2024年至25年盈测，维持其目标价为200美元，其评级为“买入”。
高盛维持快手“买入”评级目标价88港元
2023-11-22 11:22:08
11月22日消息，高盛发布研究报告称，重申看好快手-W，因为其在广告和直播领域的份额加快增长，盈利提升能力快于预期，而且估值不高。该行维持集团“买入”评级，目标价88港元。该行表示，快手在电商广告收入推动下，收入同比增逾20%，而用户渗透率和购买频率持续提高，电商GMV增长强劲，同比升30%。虽然销售推广开支同比跌2%，但受惠于内容生态改善，参与度仍维持健康增长。
富瑞维持哔哩哔哩“买入”评级目标价172港元
2023-12-01 11:42:30
12月1日消息，富瑞发布研究报告称，维持哔哩哔哩-W“买入”评级，第三季收入与预期相近，公司预计全年净营业额总额将处于225亿-235亿元人民币范围的低端，符合预期，收支平衡目标时间表未有改变，目标价172港元。该行预计，哔哩哔哩今年第四季营收将同比增加3%至63亿元人民币，按细分市场划分，预期网络游戏收入按季增加约10%至11亿元人民币，预计VAS同比增加18%、线上广告收入升25%，毛利率料可改善。
原美团S-team成员郭庆接管达达全面对标美团
2024-01-19 14:15:49
1月19日消息，据报道，成为京东集团CEO许冉的顾问后，原美团S-team成员郭庆已现身达达，开始主导内部管理。此前达达集团公告，公司在自查过程中发现广告收入数据存疑，将委托第三方重新审计。对于此番变故，有知情人士表示，京东对达达的情况或早有准备，郭庆大概在元旦前一到两周就出现在了公司。郭庆到任后火速推进一系列变化。首先是带领管理层开了三天封闭会，随后宣布要做“行业最佳实践对标”——即全面对标美团。
花旗下调百度目标价至171美元股价回调为“买入”机会
2024-01-22 16:00:13
1月22日消息，花旗发表报告，预期百度将于农历新年后公布去年第四季业绩，由于消费气氛疲弱，估计在线广告收入面对逆风，因此将核心广告收入预测下调1.9%，最新预期按年升6%至192亿元，今年企业采用率将会继续改善，AI收入贡献将会持续增加，维持其美股“买入”评级，目标价由178美元下调至171美元，相信近期股价回调后估值吸引，若果股价继续调整，将是更佳入市机会。
美银证券维持快手评级为买入目标价下调至75港元
2024-01-31 14:11:27
1月31日消息，美银证券发表评级报告，料快手上季总收入同比升15%至326元人民币，符合预期，线上广告收入按年升21%至182亿元人民币，受惠电商相关内部广告表现强劲、外部广告复甦。该行料，其他服务收入同比升36%至44亿元人民币，同时电商增长保持稳健，商品交易总额按年升30%，收入同比升42%。该行料，上季毛利率改善至51.3%，调整后纯利预测达34亿元人民币，调整后利润率达10%。该行将其目标价由86港元下调至75港元，维持其评级为买入。
大华继显维持百度“买入”评级目标价降至135港元
2024-02-04 09:48:08
2月4日消息，大华继显发表研究报告指，百度将于3月中旬发布去年第四季业绩，预测季度核心广告业务收入将按年增长6.8%，对比前季增长5.2%加快，主要来自于人工智能应用带来的广告及AI云收入增长。管理层预计，百度第四季度与AI相关的广告收入将达到数亿元，而AI云的收入贡献为低至中单位数百分比。百度预计今年生成式AI季度收入将超过10亿元。