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交银国际：维持快手“买入”评级目标价89港元
2023-02-16 10:29:14
2月16日消息，交银国际发布研究报告称，维持快手-W“买入”评级，预计2022Q4电商商品成交金额增速为31%，目标价89港元。公司内循环广告受电商大促带动，比该行预期好。于2022年第4季广告和直播收入增长应会好于预期，该行预计快手每日活跃用户将环比净增200万至3.65亿。另年终运营也带动直播收入同环比上涨9%/7%，好于此前预期。
高盛：维持快手“买入”评级目标价上调至91港元
2023-03-30 11:40:12
3月30日消息，高盛发布研究报告称，维持快手“买入”评级，认为目前估值风险回报比合理；去年第四季度收入及盈利均胜于预期，而今年广告及直播业务已开始抢占市场份额，盈利能力见改善，乐观的指引也令市场预期存在上升空间，目标价由89港元上调至91港元。
富瑞维持快手“买入”评级目标价上调至105港元
2023-04-03 21:52:30
4月3日消息，富瑞发布研究报告称，预计今年快手的基本面和盈利能力将改善，维持“买入”评级，目标价从102港元上调至105港元。同时预测快手今年首季度收入将同比增长15%，GMV则增长28%至2230亿元人民币，预期日活跃用户数量可达到3.7亿人，全年料增长5%。期内非国际会计准则下净亏损为4,500万元人民币，远低于市场预测的3.03亿元人民币及该行估计的1.42亿元人民币。
德邦证券：维持快手“买入”评级看好持续利润释放
2023-04-07 09:50:22
4月7日消息，德邦证券发布研究报告称，维持快手“买入”评级，22Q4收入增长超预期，用户数创历史新高，规模扩张与体量提升同步。报告中称，公司22Q4收入增长超预期，22Q4实现收入283亿元，同比增长16%。另一方面，在流量扩张的同时，用户质量同步提升：互关用户对数累计达到267亿，同比增长63%，短视频日均互动总量同比增长超过50%。
高盛重申快手“买入”评级给予目标价91港元
2023-04-26 15:41:52
4月26日消息，高盛发表研报指，快手股价4月至今累跌18%，相对于中国互联网行业及其他广告/娱乐同行表现较差，同时面对电商竞争持续与股东减持的影响。但该行认为，上述因素已大部分反映在股价表现上，预期第一季收入同比增长18%，净亏损率有望大幅收窄至约1.3%。高盛重申“买入”评级，将2023至2025年收入预测上调至1118.34亿、1312.1亿及1510.15亿元人民币，每股盈利预测则调升至0.56、2.45及4.65元人民币，目标价91港元。
交银国际维持快手“买入”评级目标价89港元
2023-05-10 11:56:51
交银国际表示，商家/达人供给维持强劲增长，支撑未来GMV增长。一季度电商总动销达人数同比增60%+，分销商家数同比+84%，分销GMV同比增50%+，达人分销以内容扩大销售规模，同时助力品牌提升站内声量。2023年一季度，快手泛货架场流量同比增58%，GMV同比增76%。交银国际认为，快手电商持续强化全域经营，拓展GMV/变现增长潜力，该行维持2023年1.15万亿元GMV预期。维持89港元目标价。
富瑞：维持快手“买入”评级目标价升至108港元
2023-05-23 11:14:32
5月23日消息，富瑞发布研究报告称，维持快手“买入”评级，第一季收入胜于市场及该行预期，上调2023年收入预测4%至1134.06亿元人民币，经调整净利预测则升至37.89亿元人民币，目标价由105港元上调至108港元。该行预计，快手今年第二季收入将增长25%至270亿元人民币，原预测为增长18%，以反映各业务更好的前景，同时预计第二季经营利润将达收支平衡，经调整净利预测上调至盈利12.5亿元人民币。
美银证券：重申快手“买入”评级目标价升至80港元
2023-05-23 11:52:23
报告中称，公司增长前景良好，其首季业绩胜于预期，电商业务仍是推动内部广告和电商相关变现增长的主要驱动力，而电商付费用户渗透率在首季达15%，相对于去年同期为14%。公司也于首季起对KoL分销收取佣金，提供额外的电商收入来源。该行维持对快手今年电商业务商品交易额同比增长29%的预测，同时将电商/其他收入同比增长预测由原预期的37%，上调至42%。
招银国际：予快手“买入”评级目标价97港元
2023-05-23 14:25:07
5月23日消息，招银国际发布研究报告称，予快手“买入”评级，上调2023-25年收入预测4.3%-5.9%，并将2023年调整后净利润从12亿元上调至38亿元，目标价97港元。公司短期股价催化因素包括：强劲的2Q23业绩；快手商城的上线。报告中称，公司1Q23再次展示亮眼的业绩，收入同比增长20%，高于市场预期3%，并提前一个季度在集团层面首次实现盈亏平衡。
交银国际：维持快手“买入”评级上调目标价至90港元
2023-05-24 10:18:05
5月24日消息，交银国际发布研究报告称，以十年DCF估值，对应2.7倍2024年市销率及35倍市盈率，上调快手目标价至90港元，维持“买入”评级。公司商业化效率提升及费用优化持续超市场预期，并开启股东回馈。该行指出，快手2023年第一季直播及电商收入超预期，调整后净利润首次转正，总收入同比增20%。
国信证券：维持快手“买入”评级目标价区间升至70-93港元
2023-05-30 10:39:50
费用等控制得当，上调利润预期，预计2023-25年经调整利润40/141/206亿元，因利润释放节奏加快，目标价区间上调至70-93港元。公司当前业务发展态势良好，具体来看：收入侧：广告修复态势良好，电商与直播业务增长强劲。报告中称，公司2023Q1营业收入同比+20%，经调整利润4200万，首次转正。23Q1春节期间销售费用控制良好，公司销售费用绝对值为87亿元，同比-8%。销售费率35%，同比-10.4pct。经调整净利润开始转正，为0.4亿元，经调整净利率0.2%。
富瑞：予快手“买入”评级目标价108港元
2023-05-30 16:10:58
5月30日消息，富瑞发布研究报告称，予快手“买入”评级，目标价108港元。此外，该行认为KOL和商家互补，尤其是前者能在短期内帮助提升销量。报告中称，快手日活跃用户维持稳健势头，该行预计今年有望实现同比增长5%，并于明年可增至约4亿户。此外，外部广告业务于第二季预期同比实现正增长，主要外部广告类别包括互联网服务、媒体、游戏和电商。通过数据洞察和视频内容标记，快手应该可以进一步提高外部广告的投资回报率。
瑞银予快手买入评级相信次季盈利表现远胜于预期
2023-08-01 15:49:06
8月1日消息，瑞银发布研究报告称，予快手“买入”评级，相信次季盈利表现远胜于预期，有条件上调全年增长指引，预计市场反映正面，给予目标价86港元。报告中称，公司发盈喜，预计上半年将转盈，取得净利润不少于5.6亿元人民币，预示着第二季取得纯利不少于14.36亿元人民币，大幅超出市场及该行预期，相信主要来自于快手电商及广告行业的市场份额提升，推动变现能力增强，以及相关业务贡献提升，令毛利率有所改善。
光大证券：给予快手“买入”评级，目标价89.10港元
2023-08-07 16:51:39
8月7日消息，光大证券今日发布公告。快手具备良好的社区氛围，粉丝和达人间的情感联系强，具备长期变现潜力。考虑降本提效持续验证，经调整净利润率有望在后续季度持续改善；流量仍增长，各项业务或将保持较快增速；给予公司2023年直播打赏/在线营销业务0.7/4x PS，电商业务0.12x PSG，上调目标价至89.1港元，维持“买入”评级。
富瑞予快手“买入”评级目标价113港元
2023-10-20 11:13:54
10月20日消息，富瑞发布研究报告称，予快手-W“买入”评级，预计其第三季非国际财务报告准则纯利为27.1亿元，本季度平均日活跃用户或将达到3.84亿，每日活跃用户花费时间约为127分钟，目标价113港元。该行预计，快手第三季收入达到市场预期，盈利将胜市场预期。每月活跃消费者人数持续增长。在“双11”期间，商家的参与度将符合预期。
美银证券重申快手“买入”评级目标价86港元
2023-10-20 14:10:20
10月20日消息，美银证券发布研究报告称，重申快手-W“买入”评级，对第四季及2023至2025年预测大致不变，目标价86港元。该行预计公司第三季收入符合预期，盈利能力有所上升，估计第三季总收入同比增长20%至277亿元，符合市场市场预期的276亿元;广告收入同比增长25%至145亿元，主要受惠于内部广告及外部广告复苏强劲。
瑞银维持快手“买入”评级目标价90港元
2023-10-20 16:45:50
10月20日消息，瑞银发布研究报告称，维持快手-W“买入”评级，第三季收入同比增20%预测不变，预计毛利率将上升66个基点至51%，带动经调整净利润由25亿元增9%至27亿元，目标价90港元。该行表示，虽然第三季通常是电商淡季，但预测快手的月度活跃客户数量将按季增长，这可能是由于其丰富的供应端产品所致。另认为集团2023至25年收入及净利润复合年增长率为17%/73%，具有吸引力。
华泰证券维持快手“买入”评级目标价升至93.6港元
2023-10-24 14:38:28
10月24日消息，华泰证券发布研究报告称，维持快手-W“买入”评级，将今年至后年经调整净利润分别上调12.1%/3.1%/1.4%至85/155/209.5亿元人民币，目标价由93港元上调至93.6港元。该行表示，持续看好快手收入增长和利润放量，预计第三季营收同比增长22%，毛利润率同比改善4.8个百分点至51.1%。受惠于收入分成和带宽成本的持续优化，预期第三季经调整净利润达28.2亿元人民币。而第三季为电商行业淡季，快手达人分销和电商生态改善，带来商品成交额逆势较强增长。
里昂予快手“买入”评级 Q3收入有望同比增长20%
2023-10-24 15:54:30
10月24日消息，里昂发布研究报告称，予快手-W“买入”评级，预计第三季收入同比增长20%至278亿元，经调整净利润将进一步提升至27亿元，主要受惠于电子商务销售额同比增长30%，以及较高的抽佣率3.7% 。该行指出，快手于10月18日开始双11预售，将进一步推动第四季增长。里昂称快手是增长最快的中国互联网公司之一。
大和重申快手“买入”评级目标价下调至90港元
2023-11-07 10:55:41
11月7日消息，大和发表报告指，快手在10月18日至30日的双11预售活动，商品交易总额按年升84%，家电、化妆品及护肤品、3C电器产品的销售最高，该行对公司在今年双11的销情乐观，因为公司聚焦具成本效益的产品、提供优质内容产品及售后服务。