1. 花旗发表研究报告指,将的目标价由364港元降至342港元,维持“买入”评级,认为任何短期股价波动均是长期投资者的入市时机。
  2. 高盛与资本市场团队进行沟通,并引述管理层指今年将追求高质素的增长战略,并且对公司的长期增长潜力仍然充满信心。
  3. 4月11日消息,近日,中金发研报指,近期外卖业务增长承压,不过其对每天1亿订单的长期订单目标充满信心。该行指,食品配送订单在2022年1月至2月期间保持稳定增长,但3月在上海和深圳等受疫情重燃影响的地区急剧下降。指,由于酒店和旅游业务的收入贡献下降,其到店和酒店及旅游业务的营业利润率在最近几个季度有所改善。截止发稿时间,港股每股报146.6港元,下跌6.33%,总市值9063.21亿港元。
  4. 6月8日消息,高盛发表报告表示,昨日与资本市场团队进行沟通,并引述管理层指今年将追求高质素的增长战略,并且对公司的长期增长潜力仍然充满信心。管理层重申其长期目标,即每天外卖订单1亿份,每笔订单的息税前利润为1元人民币;到店、酒店及旅游业务未来五年收入复合年增长率目标为25%,而相关业务息税前利润率目标为40%。高盛对给予“买入”评级,维持目标价为252港元。
  5. 3月23日消息,日前举办消费医疗行业峰会,聚焦产业变革与创新增长,探索数字经营下的长期价值和高质量发展。数据显示,医疗健康消费在线上呈现规模增长、多点开花、个性消费三大特征。规模增长方面,2022年,上消费医疗的核心用户规模同比增长超30%。
  6. 8月25日消息,交银国际发布研究报告称,基于核心业务10年DCF和新业务0.5倍2024年市销率,维持-W目标价220港元,重申“买入”评级。该行看好集团外卖及闪购业务长期稳定增长前景,虽有竞争加大投入,但GTV预将加速增长。
  7. 9月4日消息,招商证券发布研报指,23Q2外卖单量及收入高速增长,广告变现率提升+运力充足,外卖单均OP环比同比均明显提升。长期看,外卖亿单峰值可期,营垒坚实份额稳固。展望长期,到店线上化空间大+错位竞争情形下,抖音竞争影响不应过度高估;且预计23全年份额有望企稳,到店业务长期成长仍值得期待,重申对的强烈推荐。
  8. 12月8日消息,安信国际发布研究报告称,维持-W“买入”评级,预计2024年收入同比增18%至3,247亿元,2022-25年CAGR为19%。该行仍看好在到家业务的稳固壁垒、及闪购业务的长期潜力,到店业务优先级仍是份额竞争。外卖经营效率持续优化,到店酒旅利润率视战略投入而定,新业务具备拓新客、提频次价值,亏损仍呈同比收窄趋势。
  9. 该行指出,整合餐饮外卖、到店、酒店及旅游、平台及研发在同一领导下,以改善机构效率以更好地支持核心本地商业长期发展。管理层亦承诺采取策略性改变及调整业务模型,以显著收窄优选的亏损。
  10. 5月17日消息,广发证券发布研究报告称,维持-W“买入”评级,预计2024-25年收入3317、3886亿元;经调整净利为348、532亿元,合理价值176.05港元,对公司长期业务壁垒、盈利能力保持乐观。该行对于本地核心商业的盈利能力以及长期竞争力保持乐观。到店业务竞争趋势缓和对于到店业务OPM和估值修复有双重利好;外卖整体盈利能力有保障。社区团购减亏幅度加大,将有效增厚整体利润。
  11. 报告中称,公司2020年Q4交易用户数同比增至亿,交易用户平均交易笔数同比增至次/年,活跃商家数同比增至680万。在疫情催化及公司的消费者端、商家端及配送端三大优势驱动下,2020年Q4收入同比增37%至亿元,全年收入同比增至亿元。到店、酒旅业务方面,收入恢复速度加快,间夜量提升,到店业务GTV创新高。新业务方面,加大投入,亏损在短期内将持续扩大,但长期有望助探索第二增长曲线。
  12. 1月27日消息,交银国际发布报告称,目标价由330港元上调至429港元,对应2021年市销率14倍,维持买入。该行预计于2020年4季度录得收入370亿元人民币(下同),同比增长31%。此外,该行认为社区团购的短期投入,下调2020/21年利润预期至57亿/96亿元,但其对下沉市场的拉动长期可提升全平台粘性。当行业成熟后,估计社区团购盈利能力可期(23%)。
  13. 5月29日消息,据媒体报道,表示,优选可能在未来几年增加3亿-4亿用户。据悉,2021年第一季度财报显示,一季度,的社区电商业务“优选”进一步扩大地域覆盖范围,扩展至逾2,600个市县,基本上完成全国覆盖的目标。CEO王兴在5月28日晚的电话会上,称坚持以长期视角进行投入社区电商。
  14. 11月29日消息,高盛发表研报,维持目标价312港元不变,重申“买入”评级。高盛表示,第三季盈利表现稳固,并在食品外卖及店内业务方面保持领导地位,而其社区团购投资亦达到顶峰,而疫情的限制,以及去年高基数,预期于第四季度或可能直至明年首季的餐饮外卖增长将低于预期,该行维持到2025年8000万的长期外卖日订单量预测。
  15. 11月29日消息,野村发表研究报告指,受惠于餐饮外卖及到店业务的稳健表现,第三季的业绩胜于预期,虽然集团忧虑其餐饮外卖和到店业务在第四季和明年首季或会短暂放缓,惟该行并不担心,又认为疫情和宏观放缓都不会对行业格局产生任何长期影响。该行将2021及2022财年的收入预测分别下调1%及2%,并分别下调其非通用会计准则净利润率0.3个百分点及1.2个百分点,以反映餐饮外卖、到店内收入及共享服务中心的收入增长暂时放缓。
  16. 6月6日消息,瑞银发表评级报告表示,将今年第二季收入预测下调9.1%至485亿元人民币;即使订单增长持平,惟受较低补贴及较高的平均订单价值 的推动,料次季外卖业务收入按年增9.8%。该行表示,将目标价由200港元上调至215港元,此按综合方式作估值,相当于预测2022年及2023年市销率各4.1倍及3.3倍、相当预测2024年市盈率50倍,以反映受较高的长期利润率推动,维持“买入”评级。
  17. 该行认为,到店业务方面,积极响应竞争,3月以来通过商户返佣、用户激励、上线特价团购产品及直播等方式巩固其市场地位,对拉动消费心智回归和促进商户渗透的效果初步显现,该行将继续对本地生活竞争态势和走向保持动态观察,作为消费互联网板块兼具修复预期和成长属性的稀缺标的之一,长期价值依然明确,当前底部特征已清晰。
  18. 6月19日消息,国泰君安发布研究报告称,首予“增持”评级,持续看好其在核心领域的竞争壁垒和后续业绩的高质量增长,目标价168港元。该行预计,外卖的竞争格局不会发生太大变化,仍将享受远超平均的高质量增长,估计2022至2025年外卖的单量年复合增速为18%,并认为闪购是当下公司最具想像空间和成长性的业务,长期看,单均利润增长空间将因高客单价而高于外卖业务。
  19. 9月13日消息,高盛发布研究报告称,予-W“买入”评级,目标价205港元,认为其外卖业务持续领先、到店本地服务竞争可控,以及资产负债表强劲等。报告中称,公司管理层预期第三季外卖订单同比增长维持于高十位数至20%,该行预期为18%,且对长期达致实现总交易额3%的利润率仍具信心。
  20. 10月16日消息,安信国际发布研究报告称,首予-W“买入”评级,预计2023年收入同比增26%至2,782亿元,2022-25年收入CAGR23%,预计2023年调整后净利润233亿元,净利润率8.4%,2025年提升至11.2%。看好其外卖效率提升、到店业务中长期市占率及闪购业态长期增长空间,目标价202港元,估值吸引。