电商派
  1. 中金：上调国美目标价至1.3港元，维持“中性”评级
    2021-04-14 12:02:11
    4月14日消息，中金发布研究报告，维持国美零售“中性”评级，目标价上调30%至港元。中金称，后续需持续跟踪公司经营转型成效。中金在报告中称，公司2020业绩符合中金预期。该行表示，公司下半年收入同比基本持平，环比增。报告提到，疫情期间促销及商誉减值损失等其他费用，拖累全年盈利水平。据了解，日前，国美零售发布公告称，由控股股东全资持有的国美管理拟将旗下三个自持物业出租予国美零售。
  2. 中金：维持国美零售“中性”评级 目标价上调至1.3港元
    2021-04-09 14:29:52
    报告中称，公司2020业绩符合中金预期。该行表示，公司下半年收入同比基本持平，环比增。县域店收入占比，同比提升，县域店改造有所成效。分业务看，新业务收入占比，同比提升，多品类、场景化消费进展稳步推进，该行认为有望贡献业绩增量。报告还提到，疫情期间促销及商誉减值损失等其他费用，拖累全年盈利水平。公司2020年毛利率，同比下降，主要受疫情期间集团各渠道以直播模式进行大规模促销拖累。
  3. 中金：国美 “家·生活” 战略持续赋能 转型变革稳步推进
    2021-01-08 19:42:18
    1月7日，中金公司发布最新研究报告显示，国美零售（00493.HK）作为零售行业老兵，近年来积极推进战略转型、构建线上线下双平台生态，公司有望受益于行业逐步回暖趋势，带来经营业绩改善。
  4. 新零售业绩向好中金：国美零售先前有上行空间
    2021-01-08 19:06:00
    2021年新年伊始，中金公司发布最新研究报告显示，国美零售（00493.HK）作为零售行业老兵，近年来积极推进战略转型、构建线上线下双平台生态，受益行业逐步回暖趋势，预计公司 2020 年下半年收入较上半年有望明显改善。
  5. 中金：上调微盟目标价至 20 港元 维持 “跑赢行业” 评级
    2021-01-07 12:43:38
    中金发布最新研究报告表示，微盟集团产品升级加速增长潜能释放，维持“跑赢行业”评级，目标价上调为20港元。
  6. 中金上调阿里健康目标价至4.7港元 上半年业绩略超预期
    2024-11-19 15:52:05
  7. 中金上调京东目标价至54.7美元 预期毛利率有望继续提升
    2025-03-07 14:50:02
  8. 中金：维持叮咚买菜“跑赢行业”评级，目标价7美元
    2023-02-14 11:12:14
    中金上调叮咚买菜23年收入预测2%至256亿元，考虑到毛利率提升进展较快，将23年Non-GAAP净利润预测从1.3亿元上调71%至2.3亿元。
  9. 中金维持快手“跑赢行业”评级 下调目标价至82港元
    2023-04-25 09:45:59
    中金上调快手全年Non-IFRS净利润64.9%至16.7亿元，基本维持明年和后年Non-IFRS净利润预测不变。
  10. 中金：予快手目标价至82港元，维持“跑赢行业”评级
    2023-04-25 08:55:09
    4月25日消息，中金日前发报告指，快手-W预计于5月下旬发布首季业绩。该行预计收入同比增19.6%至251.9亿元人民币（下同），市场预期为242.8亿元；Non-IFRS净亏损1.68亿元，市场预期为亏损5.05亿元。同时判断公司电商及直播业务收入有望超预期增长，带动总收入及Non-IFRS净亏损好于市场预期。中金上调快手全年Non-IFRS净利润64.9%至16.7亿元，基本维持明年和后年Non-IFRS净利润预测不变。维持“跑赢行业”评级，考虑到市场情绪尚未完全回暖，下调目标价11.8%至82港元。
  11. 顺丰同城涨超10% 机构上调目标价33%至15港元
    2023-02-08 10:03:55
    2月8日消息，截至发稿，顺丰同城涨10.11%。中金发布研报称，该公司公布2022年业绩预告，净亏损按年料减少50%以上，符合预期。同时考虑今年业绩增速修复，中金上调目标价33%至15港元。
  12. 中金维持携程“跑赢行业”评级 上调目标价至387.5港元
    2023-03-09 11:48:13
    中金发表研究报告指，维持携程“跑赢行业”评级，上调目标价15.7%至387.5港元。
  13. 中金：美团一季度营收超预期 上调目标价至279港元
    2022-06-06 16:58:09
    6月6日消息，中金发表研究报告指，美团第一季度营收超预期，主要因到店及创新业务收入超预期；净亏损额也较市场预期少，主要因高质量成长下各业务盈利情况较好。美团买菜与闪购保持高速成长，公司表示2022年将加大对美团闪购的投入。另外，因外卖及到店酒旅分部估值提升，上调目标价11%至279港元。
  14. 中金维持亚马逊“跑赢大市”评级 目标价上调至193美元
    2024-02-06 16:57:40
    该行指，基于集团各个业务的增长，上调其2024财年收入预测2.2%至6,486亿美元，料2025财年收入达到7,225亿美元。至于EBITDA，2024财年预测上调31%至1,098亿美元，而2025财年则料为1,462亿美元。该行维持公司“跑赢大市”评级，目标价升28%至193美元。
  15. 中金维持阿里目标价109港元 上调2025财年non-GAAP净利润
    2024-10-29 14:09:25
  16. 中金维持京东健康“跑赢行业”评级 上调目标价至41.8港元
    2025-03-12 15:28:54
    3月12日消息，中金发布研报称，维持京东健康“跑赢行业”评级，目标价上调38%至41.8港元，考虑到公司或加大新业务投入，该行2025年净利润预测15%至34.6亿元人民币，首次引入2026年净利润预测43.5亿元人民币。中金指出，京东健康去年业绩胜该行预期，主要因合作商家数增长较快带动服务收入高增长。去年收入端稳健发力，公司指引今年收入端双位数增速，此外去年表观利润水平良好，公司新业务投入有望巩固其长期业务竞争力和利润产出。
  17. 中金维持美团“跑赢行业”评级 目标价上调11%至279港元
    2022-06-06 16:12:37
    美团买菜与闪购保持高速成长，公司表示2022年将加大对美团闪购的投入。另外，因外卖及到店酒旅分部估值提升，上调目标价11％至279港元。
  18. 中金维持高鑫零售“跑赢行业”评级 目标价上调至3.7港元
    2023-02-21 10:22:10
    中金发布研究报告称，维持高鑫零售“跑赢行业”评级，考虑疫后客流回暖及高鑫转型升级推动盈利持续向好趋势，目标价上调54%至3.7港元。
  19. 中金维持阿里健康“跑赢行业”评级 目标价上调42.6%至6.7港元
    2022-11-30 14:27:34
    11月30日消息，中金发布研究报告称，维持阿里健康“跑赢行业”评级，考虑到其持续优化费用投放，2023财年、2024财年收入预测不变，但将净利润预测从-7620万元、-1.52亿元上调至2.27亿元、3.28亿元。因近期港股数字健康板块估值中枢上行，目标价上调42.6%至6.7港元，较当前股价有9.8%的上行空间。公司1H23FY收入115.01亿元，同比增长22.9%；归母净利润1.61亿元，经调整净利润3.5亿元，均同比扭亏为盈，符合该行预期。
  20. 中金：维持高鑫零售跑赢行业评级 目标价上调54%至3.7港元
    2023-02-21 09:54:50
    2月21日消息，中金发布研究报告称，维持高鑫零售“跑赢行业”评级，盈利预测不变，因其处于利润扭亏期，P/E估值波动较大，采用P/S估值。考虑疫后客流回暖及高鑫转型升级推动盈利持续向好趋势，目标价上调54%至3.7港元。报告中称，今年以来公司线下客流呈逐步改善趋势，线上业务延续较快成长，全渠道运营优势不断巩固。该行提到，高鑫零售将大润发定位为线下体验中心+线上履约中心，支撑全渠道运营。