电商派
  1. 招商证券：阿里巴巴核心竞争力稳固 估值具较高吸引力
    2021-04-12 10:22:56
    4月12日消息，招商证券发布研究报告称，4月10日，市场监管总局依据《反垄断法》对阿里巴巴-SW作出行政处罚决定，罚款亿元，并责令整改。该行认为，本次处罚力度整体符合预期，对阿里财务与业务影响均有限。该行表示，阿里2020年全年实现收入亿元，NON-GAAP归母净利润亿元，20年Q4期末现金余额亿元，本次罚款不会对公司经营层面造成重大影响。同时，阿里云2020年Q4首次实现EBITA转正，未来有望为公司贡献可观市值增量。
  2. 高盛研报：京东健康比阿里健康更具吸引力
    2025-02-19 14:29:01
    2月19日消息，高盛发布研报称，对京东健康维持“买入”评级，同时对阿里健康维持“中性”评级，目标价4港元。从估值角度，高盛认为京东健康比阿里健康更具吸引力，京东健康未来两年预计销售增长较快，同比料有13%-15%的增幅，并在2025财年继续扩大经营利润率。高盛表示，京东健康在药品类别方面竞争优势更强，凭借线上到线下和实体药房布局实现线上线下整合，将受益于网上医保报销的扩展。未来两年，京东健康预计销售同比增长13%-15%，2025财年因病人业务规模扩大、对供应商议价能力增强以及营养品类别商家广告支出增加，经营利润率将继续扩大。
  3. 交银国际：维持阿里巴巴“买入”评级 目标价下调至161港元
    2022-04-19 16:23:19
    另预计截至6月底止财季商品交易总额增速在低个位数区间，下半年恢复至高个位数水平。至于阿里其他业务，也受疫情及海外不确定因素影响大，建议关注公司核心业务根基及可渗透市场空间，疫情影响仍为短期因素，经济好转趋势不变，公司估值仍有吸引力。
  4. 美银证券维持阿里巴巴“买入”评级 H股目标价下调至103港元
    2024-01-12 14:25:49
    1月12日消息，美银证券发表报告指，预计阿里截至去年12月底止第三财季的总收入将按年增5%至2,610亿元，较对上一季的按年增长9%有所放慢，主要是由于近期淘宝天猫的收入波动。报告将阿里2024至26财年的收入预测下调2%至4%，经调整纯利降3%至12%，以反映国内消费者需求持续疲弱和淘宝天猫长期增长投资、AIDC的全球扩张和云端人工智能潜力。H股目标价亦相应由110港元下调至103港元，维持“买入”评级，认为估值吸引，监管阻碍已大致被解决。
  5. 交银国际维持阿里巴巴“买入”评级 目标价124港元
    2023-05-22 10:11:52
    交银国际维持阿里128美元/124港元目标价，现价对应中国商业2023年8.7倍市盈率，估值吸引，维持买入。
  6. 巴克莱上调阿里巴巴目标价至144美元 维持“增持”评级
    2023-03-01 17:27:08
    3月1日消息，巴克莱日前发表报告，指阿里截至去年12月底止第三财季收入大致上符合该行预测，以及其息税及摊销前净利润胜于该行预测；其云收入符合预期，业务已触底，其同比增长料于今年首季或次季增速。该行表示继续看好集团在这些层面上的估值具有吸引力。该行将其目标价由141美元上调至144美元，维持其评级为“增持”。
  7. 巴克莱开始覆盖中国互联网行业 予阿里、腾讯、京东等超配评级
    2021-11-03 08:25:07
    11月3日消息，巴克莱开始覆盖中国科技行业，并给予阿里巴巴、腾讯、百度、京东、贝壳和SEA超配评级。巴克莱分析师Jiong Shao牵头的团队认为近期中国互联网和科技股的下跌推动其估值达到最近记忆中最有吸引力的水平，从而提供了一个“良好的切入点”。
  8. 大摩维持阿里影业“增持”评级 目标价上调至0.68港元
    2023-11-16 15:09:38
    11月16日消息，大摩发布研究报告称，维持阿里影业“增持”评级，目标价由0.61港元上调至0.68港元，估值吸引。报告中称，集团电影内容及票务正稳健地增长，门票补贴合理化，具良性竞争，并料阿里影业将继续获得上游内容领域的市场份额，包括推广/发行和制作/投资，而电视剧则受益于与优酷的合作。该行认为市场没有合理地反映大麦带来的利好因素。
  9. 交银国际：维持阿里巴巴“买入”评级 目标价124港元
    2023-04-03 10:45:52
    公司3月28日宣布在集团下设立阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、国际数字商业、菜鸟、大文娱六大业务集团和多家业务公司，构建“1+6+N”组织结构。消息公开后次日股价上涨12%。该行认为，阿里业务集团分拆上市对阿里估值有正向作用。根据“1+6+N”架构进行分部估值，六大业务淘宝天猫商业对应2024年10倍市盈率、云智能、本地生活、国际数字商业、大文娱，分别对应2024年2、3、2、0.5倍市销率，菜鸟为2026年25倍市盈率。
  10. 中金：予阿里巴巴“跑赢行业”评级 目标价137港元
    2023-03-29 15:51:42
    报告中称，各业务集团和业务公司董事会领导下的CEO负责制，虽然并不足以解决阿里在核心电商领域面临的所有问题，但也有望减轻核心电商业务的负担，使其可以更加专注在自身业务上。各业务集团独立后，或将开启单独上市进程，有望重塑阿里估值体系。
  11. 张勇重塑阿里云，估值将达8000亿
    2023-08-16 08:55:35
    张勇：云服务需求非常旺盛，增量机会刚刚开始释放。
  12. 阿里新物种，A轮估值300亿
    2022-08-16 08:55:15
    不只是一家电商平台，阿里巴巴跨界寻找新增量！
  13. 阿里蔡崇信：收购菜鸟反映估值103亿美元
    2024-03-27 08:27:50
    阿里巴巴集团董事会主席蔡崇信在临时电话会议上表示，阿里集团的首要目标是要在电商领域获胜。
  14. 中信证券：阿里云收入和估值成长将成阿里市值增长重要因素
    2021-06-16 12:11:26
    6月16日消息，中信证券研报指出，未来阿里云的收入和估值成长将成为下一轮支持阿里市值提升的重要因素。此外，阿里云将从强调“技术优势”领域向提升“服务能力”方面转变，从基础设施服务向行业应用拓展，从封闭发展向开源做强生态探索。中信证券称，凭借云钉一体、低代码开发、开源生态，阿里云有望在政企数字化转型市场中进一步提升收入、增加用户黏性。
  15. 消息称阿里领投Masan子公司 后者估值达69亿美元
    2021-05-18 10:20:32
    5月18日消息，据彭博社报道，Masan Group Corp.的零售子公司CrownX获得由阿里巴巴领投的4亿美元融资，该业务估值达到69亿美元。
  16. 阿里、蚂蚁双双撤资！印度电商巨头估值暴跌99%
    2022-05-24 14:24:12
    没有一个清晰的愿景。
  17. Lazada再获阿里3.4亿美元注资，亏损局面有望缓解
    2022-12-12 17:55:00
    Lazada最新估值已超110亿。
  18. 阿里投资的土耳其电商Trendyol计划融资15亿美元
    2021-08-03 16:27:19
    据媒体报道，土耳其电商Trendyol即将完成新一轮融资，此次融资将推动Trendyol的估值达到165亿美元，使其成为土耳其最大的初创公司。
  19. 小摩：料阿里、拼多多在未来数个季度表现将跑赢京东
    2023-02-22 14:53:15
    小摩指出，阿里-SW基于其较低的估值，及拼多多拥有更好的增长前景和盈利上行空间，料两间公司在未来数个季度的表现将跑赢京东。
  20. 蚂蚁拟回购约7.6%股份 阿里正考虑是否参与
    2023-07-10 08:31:33
    拟议股份回购价格代表蚂蚁集团估值金额约为5671亿元人民币。