DBS Bank将永辉超市评级下调至持有 目标价3.16元

11月8日消息，DBS Bank将永辉超市评级下调至持有，目标价3.16元人民币。而开源证券11月6日发布研报称，维持永辉超市先前盈利预测不变，预计2023-2025年归母净利润为0.52/4.82/9.00亿元，维持“买入”评级。

截自新浪财经

截自开源证券研报

10月27日，永辉超市发布2023年第三季度报告显示，2023年前三季度，永辉实现营业收入达620.88亿元；归母净利润为0.52亿元，同比增加9.39亿元，实现扭亏为盈；毛利率为16.29%，同比增加1.74个百分点；加权平均净资产收益率提升9.43个百分点，至0.70%。

永辉超市称，永辉整体经营表现稳中向好，且受益于全渠道数字化转型见成效，公司经营效率、盈利能力及毛利率水平均稳步提升。

截自永辉超市2023年第三季度报告

近年来，永辉聚焦主业，一方面全力推进全渠道业务融合发展，另一方面从商品、场景、服务3个维度主动开启门店调优。线上业务方面，永辉在报告期内加快推进“仓店合一”模式，进一步优化升级到家业务最后一公里配送的履约效率和服务体验。得益于此，2023年前三季度，公司线上业务贡献营收达122.6亿元，同比增长5.69%，占总营收的比重达19.75%。

线下门店调优方面，截至今年8月初，永辉首批规划的近300家待调优门店，已完成近70%，其中部分焕新门店的在二季度的客流量环比增加了近10%。在门店调优的过程中，永辉全面增设“正品折扣店”，并同步在线上APP/小程序增设折扣专区。结合数字化销售看板下的商品数据情况，永辉每日将从新品、网红商品及常规商品中选择一部分进入折扣商品池，根据具体情况按照其原价的七折、五折及三折进行销售。

图源：永辉同道公众号

除了主动进行门店调优，今年前三季度，永辉新开门店5家，储备已签约未开业门店超100家。据透露，今年第四季度，永辉预计还将有近10家新店开业，且年内计划新开门店及后续储备的待开业门店，均为采取精细化管理的调优新店型。

在全渠道融合发展方面，永辉也进行了积极探索。例如，9月26日至10月7日，永辉在抖音打造了一场“双节”（国庆节、中秋节）专场优惠直播，活动总成交额超1.3亿元，成为抖音全国本地综合类目TOP1。其中，永辉自有品牌GMV破千万，客单价提升超70%。