国信证券：看好我爱我家未来发展空间 维持“买入”评级

5月7日消息，国信证券近日发布研报称，看好我爱我家未来的发展空间，预计该公司2021、2022年的归母净利分别为8.8、10.3亿元，对应EPS为0.37、0.44元，对应最新股价的PE为10.3、8.9倍，并维持我爱我家“买入”评级。

评级理由主要包括：疫情阴影逐渐消弭，一季度业绩回暖态势明显；经纪业务保障营收，新房业务增益利润；线下门店持续扩张，线上流量大幅提升；业绩持续修复，线上线下齐发力。

这份研报还给出了风险提示：存量房市场将持续受众多企业追逐，未来的市场竞争预期热度不减；同时政策环境依然存在较多不确定性因素，如学区房炒作整顿、增值税免征年限提高等调控政策减少二手房交易量，以及新房销售市场持续结构性调整，可能会影响公司获取二手房及新盘佣金收入。

据了解，我爱我近日连发三份公告：2020年年报、2021年第一季度报告以及2021年半年度业绩预告。在2020年，我爱我家实现总交易金额（GTV）约4000亿元。今年首季度，我爱我家实现营业收入29.32亿元，同比增长129.77%；实现归属于上市公司股东的净利润1.72亿元，同比增长205.3%。

今年上半年，预计归属于上市公司股东的净利润盈利为3.4亿元-3.8亿元，同比增长741.29%-840.27%。

截止2021年一季度末，我爱我家公司门店总数已近4000家，覆盖城市增长到28城。同时，公司持续加大对自身官网及APP建设，截止2021年一季度末，公司官网月均活跃用户数（MAU）达1638万，较2020年增长了53.5%。