花旗：H股首选名单新增小米和友邦

6月25日消息，花旗发表研究报告指，京东物流宣布开始招聘全职骑手后，认为全职外卖骑手与京东物流的最后一公里快递业务存在一些协同效应，因两者业务的高峰时段不同。花旗相信，京东可能会优先将流量分配给京东物流的自营平台骑手，这一新举措可能成为京东物流长期收入增长的新驱动力。基于估值不高的考量，花旗维持京东物流“买入”评级及目标价18港元，相当于2025年预期市盈率12倍。

6月24日消息，花旗发表研究报告指，4月起内地各大食品网购平台推出补贴，竞争加剧令配送零售消费有强劲增长。而顺丰同城过去一直获得重点客户，加上在全类别都有增长的情况下，预期在食品、饮品及超市类的重点客户支持下，公司增长可加速。该行将2025、26及27年的收入预测分别上调9.4%、10.6%及11%，并将利润预测分别上调至3.43亿元、5.24亿元及7.55亿元；目标价由16港元上调至21港元，维持“买入”评级，并认为公司直接受惠于内地实时配送的强劲势头。

6月4日消息，花旗发布研报称，基于最新经营指引，将小米集团-W2025年收入及经调整净利润预测下调0.8%及4.1%，大致维持2026及2027年预测不变，目前预测2025至2027年经调整净利润将同比增长67%、34%及27%；2025至2027年智能手机出货量预测上调至1.77亿、1.85亿及1.93亿部，目标价从73.5港元微降至73港元，评级“买入”。

5月28日消息，花旗发布研报称，快手-W2025年第一季度总收入同比增长10.9%至326亿元人民币（下同），较花旗及市场共识各高出1%。按业务划分，直播收入同比增长14.4%至98亿元，较花旗预估高2%；广告收入同比增长8%至180亿元，符合该行的预测；其他收入（主要为电商收入）同比增长15.2%至48.2亿元，较该行的预测高出1%。评级为“买入”，目标价66港元。

5月20日消息，花旗发表报告指，携程首季收入同比增长16%至138亿元，符该行及市场预期。毛利率80.4%，高于去年末季的79.3%。非通用会计准则经营溢利率29.2%，高于该行预期的27.5%。季度Non-GAAP纯利41.9亿元，高于市场预测9%。该行认为，携程季绩与投资者期望相符，管理层对次季展望的语气将是未来股价去向的关键，予其“买入”评级，目标价75美元。