国信证券维持携程集团“增持”评级

9月26日消息，国信证券发布研究报告称，维持携程集团“增持”评级，预测2022-24年收入为186.73亿元、319.02亿元、387.86亿元，归母业绩预测为-8.12亿元、18.3亿元、45.96亿元，预计2022-24年Non-GAAP业绩为10.37亿元、37.11亿元、66.68亿元。

截至9月26日11:02，携程每股报价217.8港元，涨5.32%，成交量102.20万股，成交额2.19亿，总市值1397.74亿港元。

国信证券表示，携程集团系国内OTA板块龙头，立足国内中高端旅游客群基本盘，通过国内外机票酒店及旅游全产业链布局持续深度挖潜，疫情下深化内容营销及本地休闲生活布局，核心竞争力不断夯实。目前海外业务已逐步开启复苏，未来国内复苏下成长可期，中线随出境游恢复，业绩弹性尤其值得期待。

携程集团公布的最新财报显示，2022年第二季度，携程集团净营业收入为40亿元，较2021年同期下降32%，较上一季度下降2%；净利润4300万元，2021年同期净亏损6.59亿元，上一季度净亏损10亿元。

今年二季度，携程住宿预订收入14亿元，比2021年同期下降45%，比上一季度下降6%；交通票务收入18亿元，比2021年同期减少15%，环比增长6%，主要受海外市场航空旅行强劲复苏的推动；旅游度假业务收入1.22亿元，较2021年同期下降67%，较上一季度下降2%；商旅管理业务收入2.1亿元，较2021年同期下降46%，较上一季度下降5%。

值得关注的是，今年二季度，携程在欧洲和美国市场的收入已经超过2019年同期，亚太市场业务也在快速增长。海外目的地玩乐产品预订量环比增长24%，并在2022年上半年保持三位数的同比增长；全球平台上的机票和酒店预订量同比增长超过100%。今年上半年，携程海外商旅酒店交易额同比增长540%。

此外，携程商旅也于近日与Booking.com缤客正式签署战略合作协议，加速国际差旅酒店产业建设。携程商旅将通过Booking.com缤客完成百万数量级别的海外酒店直连，并为商旅客户提供更具竞争力的价格和服务。目前，携程商旅正以现有客户的商旅需求作为参考进行布局，后续将从中国企业商旅活动最活跃的日、韩、东南亚出发，再逐步向中东、欧洲等一带一路沿线的城市拓展。