招商证券国际：维持东方甄选“增持”评级，目标价升至59港元

8月29日消息，招商证券国际发布研究报告称，在稳固粉丝群的支持下，东方甄选正逐渐形成独特的内容驱动生态，并指看到未来有多重因素驱动增长。

该行维持“增持”评级，上调盈利预测，预计2024和2025财年GMV分别达127亿和141亿元人民币，目标价由48港元调升至59港元。

东方甄选2023财年收入达45亿元人民币，按年增长651%，超一致预测4%，非IFRS净利润达11亿元人民币，超一致预测4%。

（图源：智通财经截图）

同时，国联证券发布研究报告称，维持东方甄选“买入”评级，预计2024-26财年归母净利润分别为13.42/18.72/23.52亿元。考虑到公司仍处于高速成长期，以及新东方品牌带来溢价，予2024财年1.24倍PEG，40倍PE，目标价57.76港元。

2023财年是公司以“东方甄选”为名打造自营产品和直播电商品牌的第一年，公司业绩表现良好，收入及利润均创下历史新高，其中自营产品及直播电商业务表现强劲。期内实现净利润9.71亿元，较上一财年转盈，净利润表现亮眼。

根据东方甄选最新财报，2023财年东方甄选实现创下历史新高的总营收及利润。公司来自持续经营业务的总营收增加651.0%至2023财年的人民币45亿元。这一巨额增长大部分归因于自营产品及直播电商业务的强劲发展。公司自营产品数量已超过120个，东方甄选自营产品的2023财年总营收超过26亿元。

（图源：东方甄选截止2023年5月31日止年度的年度业绩公告）

值得一提的是，8月29日上午8点，东方甄选在淘宝直播开启首秀“盘淘会”。目前东方甄选直播间内的观看量已经超过了546万人次。

本次直播将从上午8点持续至晚上12点，并将售卖200多款商品，其中包括五粮液、上海迪士尼门票酒店等产品，据主播介绍，本场直播中的东方甄选自营产品，还将给予消费者88折的优惠。截至发稿，东方甄选淘宝直播间的粉丝关注量为85.24万，而昨日开播前仅为50.08万。

开播一小时后，截至今早9点，直播间销售额突破1000万元，在线人数突破210万。在具体产品上，东方甄选自营烤肠1小时卖出6000单，东方甄选厄瓜多尔南美白虾热卖5000单，戴森吹风机1小时销售额达150万元。

（图源：每日经济新闻报道截图）